理工酷

2021年05月10日发布

政策催化工业互联网高增长，CAX国产化势不可挡制造业成本压力迫在眉睫，国家及地方政策不断出台，对工业互联网平台和应用进行补贴，产业高增长确定性强。工业设计软件领域，国产化浪潮已经开启，国内龙头厂商掌握核心技术，已经具备较强的竞争优势。

网络安全迎来产业高增长共识，新兴云安全赛道再开新赛道疫情后全行业逐步恢复，龙头厂商20年受到影响整体并不大。2021年网络安全领域信创开启，以及持续加大的网络攻防演习投入，叠加20Q3开始全行业股权激励，高增长已成为行业共识。网安行业云、车联网、态势感知等新增长点不断，以SASE为代表的云安全连接成为新方向。

云化未来，云计算产业链和SaaS迎来高增长云计算依然是IT产业最具确定性的发展方向，阿里云首次“转正”，也标志着行业迎来规模化拐点。新基建推动下，以IDC为代表的云计算产业链迎来高增长，第三方龙头厂商有望进一步收敛市场格局。疫情催化下，云办公被广泛认可，国内SaaS有望进入加速成长期。

自动驾驶持续成为产业热点，汽车诊断软件进入新阶段华为不断推出自动驾驶新品，产业链各环节景气度高，智能座舱龙头与华为深度合作，有望持续受益，板块催化效应明显。诊断软件方面，国内龙头厂商凭借高性价比、快速迭代、产品丰富等优势持续攫取全球市场；不断积累的诊断设备存量，带来广阔的软件订阅收入空间。新产品在汽车后市场不断突破，持续放量下，成长空间广阔。

证券IT成长确定性高，银行IT景气度持续向上资本市场改革为龙头厂商带来确定性成长空间，新债券交易平台长期价值巨大。银行IT产业正进入国产化分布式新周期，各大厂商持续人员扩招验证需求端全面爆发，产业景气度持续向上。

风险提示

疫情反复影响产业复苏；经济下行压力可能影响IT投资增速。