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2021年07月04日发布

市场回顾： 本周（6.28-7.2），沪深 300 指数下跌 3.03%，计算机指数下跌 1.13%。

周观点： 关注智慧煤矿投资机会

（1） 国家政策牵引，智慧矿山建设加速

2020 年 2 月，国家发改委、能源局等 8 部门联合印发《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》， 提出煤矿智能化三阶段目标：到 2021 年， 建成多种类型、不同模式的智能化示范煤矿；到 2025 年， 大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；到 2035 年，各类煤矿基本实现智能化。 2021 年 6 月， 国家能源局与国家矿山安全监察局正式出台《煤矿智能化建设指南（2021 版）》，各产煤大省也纷纷出台相应配套文件。

（2） 预计矿山智能化改造市场规模约 2000 亿元

根据《指导意见》， 煤炭智能化是将人工智能、工业物联网、云计算、大数据、机器人、智能装备等与现代煤炭开发利用深度融合， 形成智能控制系统，实现煤矿运营各环节的智能化。 根据能源局数据， 2019 年全国煤矿数近 4500 座；根据安永测算，单矿井智能化改造费用在 1.49-2.63 亿元。 考虑到不同产能的改造金额不同， 预计智慧矿山整体市场规模超万亿元，与智能化相关的基础设施、集成平台市场约 2000 亿元。

（3） 华为推出智能矿山解决方案， 煤矿智能化建设迎来加速发展

2020 年 7 月，华为发布智能矿山联合解决方案，引入 5G、 AI、鲲鹏云等新 ICT 技术，形成了“ 3 个 1+N+5”的智能矿山整体架构，合作伙伴包括诸多相关公司。我们认为，煤炭行业面临安全环保、运营管理等多方面挑战，少人化、无人化矿山是大势所趋，在政策推动下，华为联合业内生态伙伴，智慧煤矿迎来加速发展。建议把握智慧煤矿投资机会，受益标的：工大高新、龙软科技、云鼎科技、天地科技等。

投资建议：

（1） 云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。

（2） 信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、 绿盟科技、 启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的包括天融信、卫士通、中新赛克等。

（3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技等， 其他受益标的深圳华强。

（4） 军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

（5） 智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达； 其他受益标的包括德赛西威、千方科技。

（6） 金融 IT： 推荐恒生电子，其他受益标的包括长亮科技、宇信科技、神州信息、顶点软件、同花顺。

（7） 医疗 IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海； 其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

风险提示： 上游 IT 支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。