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2021年07月06日发布

事件：

2021 年 7 月 4 日晚间，国家网信办官方通报关于“滴滴出行”App 存在严重违法违规收集使用个人信息问题的调查结果，并根据相关法律规定通知应用商店下架“滴滴出行”App，要求滴滴出行参照国家有关标准认真整改存在问题，切实保障用户个人信息安全。

点评：

1、 此次“下架”事件，意味着相关法规的实施力度或超预期

2020 年 4 月 27 日《网络安全审查办法》正式发布，明确金融、能源、交通运输等重要行业采购网络产品和服务时应按照要求考虑申报网络安全审查，一般情况下网络安全审查应在 45 个工作日内完成，而此次自网络安全审查办公室 2021 年 7 月 2 日发布对滴滴启动网络安全审查至 2021 年 7 月 4 日网信办发布审查结果仅用时两天，官方响应快速高效。 据中国信息安全研究院副院长左晓栋分析， 此次事件主要关注领域为重要数据和公民个人信息的出境安全风险。

此外， 《中华人民共和国数据安全法》 已于 2021 年 6 月 10 日通过并将于 2021年 9 月 1 日起实施，进一步反映了监管层面对数据安全领域持续的强监管态度。

2、 直接增量数据安全市场增速可期，利好深信服/安恒/绿盟等网安厂商数据安全市场包括数据层、数据库层、应用层数等， 进一步细化主要包含数据备份和副本管理、数据库审计、应用层访问识别、应用层访问鉴权和数据管控等市场子类。 我们预计未来数据安全市场规模将持续增长， 其中主要参与方包含深信服、安恒信息、绿盟科技、奇安信、启明星辰等厂商。

3、 重申看好“泛安全”，网安与信创板块迎来事件和 Q3 业绩双催化一方面，此次“下架”事件突显出“泛安全”领域国产替代的重要性。数据安全近年来被列为国家战略， 持续恶化的国际形势将促使本土网络安全公司与国内市场的进一步绑定。尤其在金融领域， 金融安全被视为国家安全的核心组成， 并被列为《网络安全审查办法》的审查行业之一， 早年国际厂商在信息安全领域核心技术和产品的垄断地位正在逐渐被瓦解。我们长期看好东方通、中国长城、中国软件等信创厂商。

另一方面， 此前因相关活动，部分网络安全和信创领域招投标活动有所延期，随着招投标工作的逐步恢复，我们预计相关领域公司 Q3 有望重启增速，网络安全和信创领域有望迎来拐点。

建议关注：

1、 网络安全：深信服、安恒信息、绿盟科技、奇安信、启明星辰

2、 密码：信安世纪、格尔软件、吉大正元

3、 信创：东方通、中国长城、中国软件

风险提示：宏观经济不景气，政策落地不及预期，下游行业需求不及预期