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2021年07月06日发布

核心观点：

计算机行业动态

多项数据验证行业景气度逐步提升

2021年6月份，我国软件和信息技术服务业持续回暖，已经慢慢摆脱新冠疫情带来的不利影响，呈现平稳发展态势，从业人数逐步增加；信息技术服务加快云化发展，软件应用服务化、平台化趋势显著。软件业务收入保持较快增长。2020年，全国软件和信息技术服务业规模以上企业超4万家，累计完成软件业务收入81616亿元，同比增长13.3%。利润增速逐步增长。2020年软件和信息技术服务业实现利润总额10676亿元，同比增长7.8%；人均实现业务收入115.8万元，同比增长8.6%。从业人数逐步增加，工资总额逐步恢复。2020年，我国软件和信息技术服务业从业人数704.7万人，比上年末增加21万人，同比增长3.1%，从业人员工资总额9941亿元，同比增长6.7%，低于上年平均增速。

计算机行业中报行情开启

计算机行业6月份板块涨跌幅3.36%，在21各行业类别中排名第六。我们通过观察沪深300、计算机行业的整体估值水平（PE,TTM，剔除负值）分别为14.31倍、52.60倍，略低于近十年行业历史平均水平，计算机行业已经具备一定的配置价值。

关注细分行业优质赛道

近期月份各上市公司将陆续披露21Q2业绩，建议逐渐关注高景气赛道，重点关注业绩高增标的。截至7月2日，行业共38家公司披露业绩预告，其中净利润预计增长超过100%共4家，分别为华宇软件（1100%）、普联软件（115%）、恒生电子（104.25%）、柏楚电子（100%）。

计算机子版块6份涨跌幅靠前的板块有物联网、信创、人工智能，涨跌幅中位数为6.80%；子版块市盈率靠前的板块为电子政务、信创、金融科技。

投资建议

我们看好鸿蒙催化带来的多场景智能物联的渗透率快速提升，以及信创、金融IT高景气度带来的投资机会，重点推荐中科创达、道通科技、柏楚电子、同花顺、恒生电子、极米科技，此外建议关注瑞芯微、德赛西威、鸿泉物联、拓尔思、金山办公、小米集团-W、中控技术、中望软件、深信服、安恒信息、威胜信息。

风险提示

行业竞争加剧的风险。中美摩擦的风险。受疫情影响供应链风险。