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2021年07月12日发布

投资要点：

上周回顾

上周计算机板块（中信分类）上涨 1.72%，涨幅排名位列 30 个行业中第11 位，同期沪深 300 下跌 0.23%。计算机板块跑赢大盘。

本周观点

网络安全预算有望持续提升。 本周 2021 世界人工智能大会安全高端对话在上海举行，上海市经济和信息化委员会软件和信息服务业处处长裘薇透露，正在和网信办协商在今年发布的十四五网络安全规划中把政府和公共事业单位在网络安全的投入比例提升到 10%以上。目前国内网络安全占信息化的投入比例约为 3%，而欧美等发达国家均在 10%以上，部分超过 15%。因此国内网络安全预算有望大幅上市。

我们预计新预算投入在网安新技术、新场景及安全服务，包括云安全、大数据安全、隐私合规，新技术包括 apt、态势感知等，目前国内网络安全硬件占比较大而软件及服务的占比相对较小，而发达国家的网络安全软件及服务的占比超过硬件收入。因此，提前布局新技术及服务的综合型网安厂商有望受益于预算的增加，建议投资者关注深信服、奇安信、安恒信息、绿盟科技等。

工业软件是我们持续看的方向。我们认为国产工业软件的发展机遇来自以下三个方面：1）智能制造：智能制造作为第四次工业革命，是我国制造业高端转型的钥匙，而软件是智能的载体，工业软件是智能制造的核心，国内智能制造和工业互联网的推进将显著提升工业软件行业景气度。2）国产化：外部环境倒逼国内关键产品国产化，我国工业软件市场尤其是高端市场外资占比高，政策扶持下工业软件国产替代势在必行；3）正版化：国内知识产权保护不断加强，软件正版化和云化趋势下，盗版软件将向正版转化，潜在市场规模将得到释放。与此同时，国产工业软件面临基础薄弱、应用较少、人才缺乏三方面挑战，其实质是我国工业体系的系统性挑战，核心在于为技术没有领先性、高端工业产业匮乏、软件应用生态缺失，我们认为产业协同将助力国产工业软件破局。

我们认为，国内工业数字化转型加速，智能制造推进叠加国产化浪潮，国产工业软件黄金发展时代到来。重点推荐个股：中望软件、霍莱沃、鼎捷软件、宝信软件、能科股份、中控技术、福昕软件。

本周建议投资者关注以下几个方向：1）信创：福昕软件、中国软件、诚迈科技、中国长城；2)工业互联网：中望软件、霍莱沃、用友网络、鼎捷软件、能科股份；3)智能汽车：中科创达、锐明技术，四维图新；4)医疗 IT：健麾信息、易联众、卫宁健康；5)金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技；6)电子票据：博思软件、东港股份；7）APM：博睿数据、飞思达科技。

2021 年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。