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2021年08月19日发布

国内手机市场回暖，5G加速渗透。国内手机7月出货3868万部，同比+28.6%，环比+11.7%；实现连续2月增长，同比增速转正。其中，5G手机出货2283万部，同比+64.1%，环比+15.4%；占国内手机出货79.6%，创历史新高。21年1-7月，国内手机累计出货2.03亿部，同比+15.6%；其中5G手机1.51亿部，同比+94.3%。下半年随国内5G加速建设以及品牌商5G新机型发布，有望持续刺激5G换机潮。据信通院，21年1-7月，共239款新机型上市，其中5G手机121款，占比50.6%。

摄像头模组出货稳健，龙头公司产品结构持续改善。舜宇手机摄像头模组出货稳健，7月手机CCM出货5532万件，同比+0.8%，环比+7.71%；环比增速持续修复，7月转正。丘钛CCM整体销量增速较高，7月销量3916万件，yoy+23.78%，mom+2.01%。其中，8MP及以下、32MP及以上增速突出，8MP及以下销量1315万件，32MP及以上销量1252万件，yoy分别为+46.4%、+80.3%。近年来摄像头模组产业逐渐往中国大陆转移，市场资源进一步向龙头厂商集中，手机品牌集中趋势带动产业链，手机摄像头模组向一线龙头厂商集中，竞争格局逐渐优化。

手机镜头市场份额进一步集中。舜宇手机镜头7月出货10477万件，同比-22.90％，环比+22.1%；自3月起环比增速首次转正。21年1-7月舜宇手机镜头累计出货82185万件，同比+24.06%。大立光7月营收38.03亿元新台币，同比-17.54%，环比+12.82%；公司月度营收环比筑底反弹，自4月来，6月环比增速转正，7月增速突破10%；公司预计8月营收增长动能较7月更优。

车载镜头稳健增长，发展后劲十足。2021年1-7月舜宇光学车载镜头累计出货4244万件，同比+68.08%。其中7月车载镜头出货量为513万件，同比+8%；自6月车载镜头放量高增后，延续稳中有升。受益于智能汽车渗透，单车搭载镜头数量提升趋势，2021H1汽车镜头出货同比高增。未来随汽车智能化持续推进及汽车厂商更多的新车发布，汽车镜头领域将持续深度受益。A R/VR：Quest2市占再创新高，VR生态持续完善。据Steam平台数据，OculusQuest2自2021年2月起连续6个月月问鼎VR头显市占第一，7月市占环比提升1.49pt至32.56%。7月Steam平台支持VR内容5941款，占比约5.99%，其中VR独占内容4989款。7月SteamVR活跃玩家占总玩家数量2.07%，保守估计单Steam平台，VR用户为248.4万人。随爆款应用不断涌现，良好软件生态有望支撑VR/AR行业稳健发展。

风险提示：全球疫情带来的不确定性，下游需求不及预期。