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2022年10月09日发布

重点推荐：金辰股份、天通股份、捷佳伟创、双良节能、高测股份、宇品股份、绿的谐波、天准科技、东威科技

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本周专题研究：北京时间10月1日，特斯拉人形机器人首次亮相。Optimus能自主行走，每个手指都可以单独灵活使用。马斯克预计在未来3到5年内，消费者将能够购买Optimus，售价不到2万美元。特斯拉把汽车的一些技术运用到了擎天柱上，例如电池组、冷却系统等，头部将配备与特斯拉汽车相同的智能驾驶摄像头，复用汽车和自动驾驶积累的软硬件资源将具备一定的成本优势。人形机器人身体共有28个结构执行器，关节采用仿生学关节设计，包括三种旋转执行器和三种线性执行器；手部借鉴了生物学设计，拥有11个自由度。特斯拉、腾讯、小米等科技企业争相布局将加央技术送代和产业发展，未来3-5年人形机器人有望量产。人形机器人关节数量远高于工业机器人，有望打开核心零部件新的增量空间。在规模化降本需求带动下，国内零部件供应商有望凭借成本优势切入人形机器人供应链。建议关注：绿的谐波、双环传动、鸣志电器等。

重点跟踪行业：

锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；

光伏设备，设备送代升级推动产业链降本，HIT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头；

换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；

储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；

半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；

自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；

氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢真定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；

工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。