理工酷

2022年08月04日发布

行业整体表现：前期不利影响逐渐消化，行业回暖趋势愈发明显

电子行业7月份板块行情仍有所下跌，但跌幅较上月收窄，市场回暖信号逐渐显现，产业回升预期不断增强。积极的产业信号不仅反映在板块行情里，在估值水平中也同样有所体现。

电力电子：行业稳健增长，景气度持续

伴随着新能源发电的大规模接入和社会用电量的回升，国内许多企业加大了投入力度，各地也积极出台配套政策，使得电力电子产业链景气度持续。7月份我国电力电子行业保持较为稳健的增长态势，受益于光伏行业持续扩张，市场供不应求情况延续，硅料价格进一步上涨，预计产业链相关产品价格仍将维持一定程度的涨势。到7月底，多晶硅料价格上涨至294RMB/KG左右；全球单晶硅片(210mm/160μm)价格上涨至1.33美元/每片左右；单晶PERC电池片(166mm/22.8%+)均价上涨至0.17美元/每瓦附近；2.0mm、3.0mm镀膜的光伏玻璃均价分别维持在21.15、27.50元/平方米附近。

汽车电子：中长期发展趋势确定性高

7月份我国汽车电子市场走势相对持稳，存储器DDR4价格维持在2.00美元附近，碳酸锂价格维持在461000元/吨附近，14英寸面板价格环比下降2.4美元/片。前期汽车电子市场已积累较大涨幅，暂时的产品价格持稳一方面是缓解终端成本的上涨压力，另一方面也是受到关联性消费电子市场的间接影响而有所减速。当前我国新能源汽车终端需求愈发旺盛，国产品牌实力显著增强，消费者选择性日益增多，预计未来随着市场不断扩大,产业链公司将持续受益。

消费电子：市场渐趋回暖，期待产业逐步复苏

7月份消费电子行业整体表现的回暖趋势渐显，但相关电子产品价格仍有不同程度的回调。虽然经历了线上购物节和各地消费政策的刺激，但受到疫情变异反复、通胀高位持续等因素影响，市场整体需求仍相对较低迷，产业链供应端的去库存等压力仍然较大，消费电子行业复苏虽有积极的迹象但仍需时日。尽管如此，随着疫情渐趋稳定、新型消费电子产品更新迭代及众多新品发布，市场需求或将迎来进一步的回升。

风险提示：疫情反复、通胀上行超过预期，科技创新、产业复苏进度不及预期。