理工酷

2022年08月02日发布

涨跌幅情况：电子行业上涨0.79%，在所有中信一级行业中排第11位。通信行业下跌0.69%，排第22位。沪深300下跌1.61%，电子行业跑赢沪深300指数2.40pcts，通信行业跑赢沪深300指数0.91pct，创业板指下跌2.44%，万得全A指数下跌0.28%。

新能源+硬科技：国家能源局发布2022年上半年光伏装机量。2022年7月29日，国家能源局发布《2022年上半年光伏发电建设运行情况》，2022年上半年光伏装机量30.88GW，其中户用分布式光伏8.91GW、集中式光伏11.23GW。

建议关注：（1）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（2）IGBT：宏微科技、斯达半导、新洁能、士兰微、扬杰科技等；（3）碳化硅：山东天岳、三安光电等；（4）光伏：江海股份、意华股份。

汽车电子：汽车智能化趋势带来HUD配套量高速增长。受益于汽车智能化趋势，立鼎产业研究院数据显示，2021年~2025年国内HUD配套量有望从154.7万套增至908万套，CAGR达56%。搭载率上，亿欧智库数据显示2021年国内前装HUD搭载率仅为5.7%，目前渗透率较低，HUD尤其是AR-HUD正处于初期渗透阶段。

建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）ARHUD：水晶光电等。

半导体：恩智浦22Q2业绩优于预期中值，UMC22Q2营收创季度历史新高。（1）恩智浦22Q2营收33.12亿美元，优于预期中值，汽车业务同比增长36%。（2）UMC22Q2营收创历史新高，22/28nm环比增长+29%，需求强劲；22Q3预期出货量和平均售价维持平稳，产能利用率保持满载。

建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC&MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：北方华创、中微公司等（5）半导体材料：江丰电子等。（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等。

消费电子/VRAR/机器人：7月Meta上调OculusQuest2售价，或为高价新款产品做铺垫。2022年7月26日，MetaPlatform宣布将OculusQuest2价格上调100美元，从8月1日开始，Quest2的128G版本和256G版本售价将分别为399.99美元和499.99美元。该决策可能出于为Meta即将发布的下一代新品Cambria的高价做消费者心理铺垫价格。

建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创；（2）汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路。

通信：住建部、发改委推进泛在先进的智慧道路基础设施建设，车路协同关注高鸿股份。工信部发布《2022年上半年通信业经济运行情况》，电信业收入稳定增长，物联网景气度持续，关注移远通信、移为通信。

建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）物联网：移远通信、移为通信。（3）车路协同：高鸿股份。

风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。