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2022年08月01日发布

电子行业指数本周涨跌幅：截至2022年7月29日，申万电子板块本周上涨0.54个百分点，跑赢沪深300指数2.14个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第13位；申万电子板块2022年7月以来累下跌3.59个百分点，跑赢沪深300指数3.43个百分点；申万电子板块2022年累计下跌27.17个百分点，跑输沪深300指数11.58个百分点。

电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2022年7月29日，申万电子板块的6个二级子板块本周总体上涨，涨幅从高到低依次为：SW消费电子（4.21%）、SW元件（2.28%）、SW其他电子（1.76%）、SW电子化学品（1.41%）和SW光学光电子（0.73%）和SW半导体（-2.74%）。

本周部分新闻和公司动态：（1）IDC：Q2中国智能手机市场出货量同比下降14.7%，荣耀、vivo、OPPO、小米、苹果前五；（2）韩国统计厅：6月电子配件产值下降14.4%；（3）联发科：数字电视及成熟制程WiFi芯片将委由英特尔代工；（4）大众旗下CARIAD：将与意法半导体联合开发SoC拟选台积电供应晶圆；（5）中国电信：5G用户已达2.38亿；（6）Gartner：半导体业最繁盛周期即将终止，三领域有机会保持增长；（7）集邦咨询：下调今年电视出货量至2.02亿台，同比减3.8%；（9）苹果：第三财季净利润194.4亿美元，同比下降10.6%；（10）英特尔：第二季度经调整营收153亿美元；（11）顺络电子：半年度净利润2.94亿元，同比下降28.55%。

电子行业周观点：全球电子行业整体进入下行周期，行业景气度出现较大分化，智能手机、笔记本电脑等消费类终端需求萎靡，影响上游存储芯片、面板等零部件的需求，进而影响产业链相关企业供应链业绩。虽然行业整体下行，但由于今年电子行业整体回调幅度较大，因此股价已经部分反映行业的悲观预期；以智能手机为例，虽然智能手机整体出货萎靡，但果链整体景气度和确定性较高，随着秋季iPhone14系列新品发布，有望催化苹果产业链的板块情绪。中长期来看，虽然电子行业整体下行，但新能源汽车、AR/VR等下游创新仍给行业贡献增量，而半导体设备与材料、高端被动元器件等关键领域的国产替代进程仍在持续，国内电子企业前景可期。投资方面，建议从行业景气度和国产替代角度出发，关注如半导体材料与设备、功率半导体、高端被动元器件、AR/VR和汽车电子等机会。

风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧等。