理工酷

2022年07月04日发布

电子行业指数本周涨跌幅：截至2022年7月1日，申万电子行业本周上涨4.08%，跑赢沪深300指数2.44个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第6位；申万电子板块2022年6月以来累计上涨8.65%，跑输沪深300指数1.12个百分点；申万电子板块2022年至今累计下跌24.45%，跑输沪深300指数14.86个百分点。

电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2022年7月1日，申万电子板块的6个二级子板块除SW元件板块略有下跌外，其他5个子板块全部上涨，涨幅从高到低依次为：SW其他电子（8.42%）、SW半导体（6.27%）、SW消费电子（3.67%）、SW电子化学品（2.94%）、SW光学光电子（2.55%）和SW元件（-0.09%）。

本周部分新闻和公司动态：（1）供过于求三星据悉暂停LCD电视面板采购；（2）台积电三大客户苹果、AMD、英伟达下调订单量；（3）半导体芯片砍单风暴扩大传全球前五大MCU厂产品价格腰斩；（4）铜价迎年内最大降幅PCB行业“减负”与升级同行；（5）Gartner：预计2022年中国智能手机出货量同比减少18%；（6）韩国5月芯片库存同比暴增53.4%全球记忆芯片需求降温；（7）IDC：Q1全球VR头显出货356.3万台Oculus占全球VR市场份额达90%；（8）报告：预计MicroLED智能眼镜芯片2026年产值为4100万美元；（9）环球晶圆德州厂逾80%的产能已被预订；（10）深南电路：无锡基板一期2022年第二季度产能利用率保持较高水平；（11）扬杰科技：上半年净利同比预增50%-80%；（12）华虹半导体：与大基金等向华虹无锡注资华虹无锡注册资本增至约25.4亿美元；（13）深天马A：筹划非公开发行股票；（14）欧菲光：南昌欧菲光科技有限公司正式从美国商务部工业和安全局（BIS）实体清单中移除。

电子行业周观点：从2021年报&2022年一季报的情况来看，电子行业业绩在22Q1出现分化。一方面，智能手机、笔电、平板电脑等消费类终端需求萎靡，出货量同比下滑；另一方面，以半导体设备、材料为代表的国产替代主线维持高景气度，而汽车电子、AR/VR、折叠屏等下游创新为行业发展贡献增量。投资方面，建议从行业景气度出发，把握半导体材料与设备、高端被动元器件、高层数PCB板、AR/VR、折叠显示屏、功率半导体、汽车连接器和车载PCB等投资主线。

风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧等。