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2022年06月27日发布

行情回顾

本期（6月20日-6月24日），沪深300上涨2.0%，机械板块上涨3.9%，在28个申万一级行业中排名6。细分行业看，锂电设备涨幅最大、上涨10.5%；油气装备跌幅最大、下跌0.9%。

本周观点

风电板块景气上行，行业有望量利齐升。

6月16日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据显示，1-5月风电新增装机10.82GW，同比增长39%，其中4-5月受疫情影响严重，装机量需求难以释放，新增装机仅2.9GW。现疫情逐渐得到控制，根据水电水利规划设计总院发布《中国可再生能源发展报告2021》显示，预计2022年风电新增装机56GW以上，我们判断下半年风电装机量将大幅提升。从产业链来看，近期钢材等原材料价格回落，风机零部件成本有望下降，修复企业盈利能力。从中长期角度来看，作为可再生清洁能源，风电已成为国内仅次于火电和水电的第三大电力来源，根据“十四五”规划：“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。现各省市已陆续发布本省“十四五”期间风电装机规模，累计超300GW，年均装机量超60GW。并且5月30日，国家发改委、能源局联合发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，明确将推动风电项目由核准制调整为备案制，使风电审批流程大大简化，促进风电项目尽快落地。此外，随着全球能源转型，再加上国内风电企业快速发展，龙头企业已陆续开始出口风机，我们看好风电龙头企业成长空间！

投资建议：短期来看，疫情逐步控制，风电装机量将陆续释放，加上钢材等原材料价格下降，行业有望量利齐升。从中长期看，“双碳”背景下，风电技术不断进步、度电成本快速下降，行业有望快速发展。我们重点推荐三一重能、金风科技、明阳智能、运达股份、电气风电等。

风险提示

宏观经济波动，外部需求波动。