理工酷

2022年02月23日发布

一、回归本源：锂资源的特性

锂是自然界中标准电极电势最低、电化学当量最大、最轻的金属元素，因而是天生的电池金属，具备长期需求刚性；

锂的全球资源总量充裕，可肩负重任、支撑全球大规模的动力和储能应用，但前提是构建一个完备、具备韧性的供应体系；

资源总量充裕≠即期产能充裕，兼具大规模聚集、高品位、便于开采的优质锂资源项目稀缺，且全球分布不均；

一个低品位矿种，除了资源禀赋，提锂工艺对于成本也产生重要影响；一个新兴矿种，各类提锂技术的发展潜力依然较大；

电池级锂化合物、锂深加工尚不完全是产品同质化的大宗商品，下游动力电池对于品质和一致性的要求严格。

二、需求侧：势起并正向强化，全球新能源汽车的产业发展已过拐点

2.1碳中和、碳达峰从全球共识走向全球行动

能源消费电力化、电力生产清洁化，全球正迎来摆脱化石燃料依赖、向清洁可再生能源转型的时代变革；

电化学储能等新型储能，以锂电体系为代表的化学电源是绿色变革中的基础装备；

此外，双碳目标也将深刻影响未来全球大循环、全球供应链的走向，以及工艺设计的思路。

二、需求侧：拐点已过，全球新能源车渗透率的斜率显著提升

2.2全球新能源汽车的产业发展已过拐点

2021年全球新能源车销量675万辆（渗透率8%），同比增长112%；中国新能源车销量352万辆（渗透率13%），同比增长158%

2022年全球新能源车销量997万辆（渗透率12%），同比增长45%，2025年2232万辆（渗透率25%）

2022年中国新能源车销量532万辆（渗透率19%），同比增长51%，2025年1125万辆（渗透率40%）