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2022年05月16日发布

川财周观点

本周锂电上游主要原材料价格全面回调，下游主流电池市场相对平稳。4月新能源汽车销量29.9万辆，同比增长45.15%，环比回落38.22%；随着全国以及上海地区的新增病例数总体趋势持续回落，下游车企复工复产进程加快，叠加各地政府稳增长政策的出台，5月消费信心有望得到修复，短期整体市场需求有望迎来反弹。光伏方面，五一节后上游硅料供应紧张局面并未缓解，导致光伏产业链全品种价格持续上涨，但下游需求仍有增无减，光伏行业将继续维持高景气。风电方面，在风机单价的下降趋势下，风电市场预计将维持稳步增长态势。当前市场预期和估值仍处于历史估值相对低位，看好光伏产业链和新能源汽车板块的反弹机会，建议关注相关受益的产业链头部企业。

市场一周表现

本周电力设备指数上涨7.87%，上证指数上涨2.76%，沪深300指数上涨2.04%。各子板块中，电池指数上涨9.30%，光伏设备指数上涨9.32%，风电设备指数上涨10.71%。个股方面，电力设备行业周涨幅前三的公司为：同享科技（839167.BJ,37.87%），爱旭股份（600732.SH,32.37%），中信博（688408.SH,29.98%）；周跌幅前三的公司为：*ST海核（002366.SZ,-22.91%），宏力达（688330.SH,-5.81%），华通线缆（605196.SH,-5.02%）。

行业动态

5月6日，河北清河县与华能集团举行农光互补发电和储能电站项目签约仪式。此次签约项目总投资约为40.5亿元，项目建成后，每年平均可发绿色电力9.6亿度，节约标准煤30.4万吨，减少CO2排放80万吨。（上海有色网）

5月7日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》。《意见》明确，完善市政交通设施。完善机动车道、非机动车道、人行道，健全配套交通管理设施和交通安全设施。建设以配建停车场为主、路外公共停车场为辅、路内停车为补充的停车系统。优化公共充换电设施建设布局，加快建设充电桩。完善公路客运站服务功能，加强公路客运站土地综合开发利用。建设公共交通场站，优化公交站点布设。（全球新能源网）

5月8日，宁夏银川市第二批重大项目集中开工现场推进会兴庆区分会场上，宝丰新能源200兆瓦平价光伏项目开工。据悉，宁夏宝丰新能源发展有限公司200兆瓦平价光伏项目位于银川市兴庆区月牙湖乡境内，属新建项目。项目建设规模为200兆瓦，光伏组件由56个3.15兆瓦光伏子方阵组成，安装56台箱式变压器及逆变器，220千伏输电线路4.5公里，35千伏集电线路29.683公里，新建升压站1处，检修道路21公里。（上海有色网）

5月9日，中国人民银行官网今日发布2022年第一季度中国货币政策执行报告，报告称抓实碳减排支持工具落地，加大对大型风电光伏基地及周边煤电改造升级的支持力度，在确保能源供应安全的同时支持经济向绿色低碳转型。（上海有色网）

5月9日，温州市人民政府关于印发2022年温州市重大建设项目计划和温州市市级政府投资项目计划的通知，光伏项目7个，总规模达到4.94GW，光伏电站项目类型为渔光互补。其中，建成项目1个，规模550MW；续建项目2个，规模500MW；已开工项目3个，规模达到3588MW；计划1个开工项目300MW。（上海有色网）

5月10日，国家发改委、商务部公布《鼓励外商投资产业目录(2022年版)(征求意见稿)》，其中包括新能源发电成套设备或关键设备制造：光伏发电、光热发电、地热发电、潮汐发电、波浪发电、垃圾发电、沼气发电;大尺寸异质结基体材料制造;退役风电叶片及废弃光伏组件回收处理;硅基及光伏新材料开发、生产;组件零部件胶膜(EVA)、光伏玻璃、背板、接线盒制造等基础材料;太阳能光伏产品生产制造;太阳能热利用及光伏发电应用一体化建筑，节能建筑、绿色建筑、装配式建筑技术、产品的研发与推广，城镇园林绿化及生态小区建设;硅材料及晶硅光伏新材料的开发、生产等。（上海有色网）

5月12日，中共中央宣传部就经济和生态文明领域建设与改革情况举行新闻发布会。国家发改委副主任胡祖才在发布会上表示，要大力发展新能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏基地，8500万千瓦项目已经开工建设。第二批项目正在抓紧前期工作，加快构建新能源供给消纳体系。要提高煤炭清洁高效利用水平，供电煤耗超过300克/千瓦时的煤电机组要全部实施改造升级。（上海有色网）

5月12日，工信部发布关于《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第五十四批）车型名单的公示。其中包括54款纯电动车型以及6款插电式混合动力车型（乘用车），例如理想L9、问界M7、岚图梦想家、欧拉朋克猫、欧拉芭蕾猫、奔驰EQE、丰田bZ4X等车型。（中国节能与新能源汽车网）

5月13日，国家能源局局长章建华撰文表示，要坚持双向发力，推动能源生产和消费优化升级。引导供给侧和消费侧双向发力。推动出台进一步推进电能替代的指导意见，进一步提高电能占终端用能比重。大力倡导绿色低碳生活方式，增强全民生态环保意识。（上海有色网）

公司公告

天齐锂业：公司与中创新航签署了《战略合作伙伴协议》;本次签订的《战略协议》约定，公司与中创新航结成深度的战略合作伙伴关系，双方决定共同携手，就电芯及电池材料、新材料、锂盐、锂矿等领域开展共同投资、合作研发等多领域的合作。

国轩高科：公司于近期在中国安徽合肥通过网络云签约方式与JEMSE签署了《关于在阿根廷开展锂矿业务合作的谅解备忘录》，内容包括甲方应在JEMSE矿业权有效的情况下，根据当地法律规定，尽其所能向乙方提供勘查面积约17000公顷的潜在锂矿产资源探矿及采矿权，为乙方提供资源保障。

中矿资源：公司公告称，为推动双方在津巴布韦的锂矿项目合作，并继续在津巴布韦寻找其他锂矿项目，全资子公司与盛新锂能全资孙公司拟在津巴布韦设立合资公司，合资公司的注册资本为500万美元。

派能科技：公司公告称，拟在合肥市肥西县建设派能科技10GWh锂电池研发制造基地项目，项目投资规模约50亿元。

龙蟠科技：公司公告称，为整合上下游产业链资源，保障原材料的充分供应，拟与唐山鑫丰锂业有限公司共同投资9亿元在湖北省或河北省唐山市投资开发建设年产3万吨氢氧化锂/碳酸锂项目，并拟由双方组建的合资公司实施该项目。

天铁股份：公司公告称，全资子公司江苏昌吉利新能源科技有限公司近日与西藏中鑫投资有限公司签署《战略合作协议》，双方同意建立基于锂矿产品供应方面的战略合作伙伴关系。公司将以5亿元收购西藏中鑫21.74%股权。本次收购完成后，西藏中鑫将变更为天铁股份的参股公司。

众源新材：公司公告称，公司全资子公司芜湖众源铝箔有限公司已与芜湖经济技术开发区管理委员会签订《投资合同》。项目名称为电池箔生产制造项目；项目建设内容为项目整体规划、两期建设，达产后形成年产5万吨电池箔产能规模。项目总投资为7亿元人民币，其中固定资产投资4亿元人民币。

隆基股份：公告公告称，公司现名称为“隆基绿能科技股份有限公司”，为更好的体现公司战略布局和主营业务定位，5月16日起证券简称变更为“隆基绿能”。

风险提示：供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。