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2022年04月28日发布

指数

2022年4月26日，上证综指收2， 886.43点， 下跌1.44%; 深证成指收10， 206.64点，下跌1.66%。消费电子指数收4， 359.23点，下跌2.28%；半导体指数收3， 885.63点，下跌2.79%；显示面板指数收1， 737.06点， 下跌1.87%。 消费电子指数成分股涨跌幅前三的公司为：东尼电子（ 603595， 10.01%）、 英力股份（ 300956， 1.80%）、 朝阳科技 （ 002981， -0.53%）；半导体指数成分股涨跌幅前三的公司为： 富瀚微（ 300613， 0.87%） 、 紫光国微（ 002049，0.60%） 、 华天科技（ 002185， -0.43%）。

点评

当前在电子行业中，消费电子领域或是尤其较承压的领域之一。 在过去十年中，以智能手机为首要代表的消费电子产品目前逐渐走入实质创新瓶颈， 对终端消费者的整体吸引力愈发减弱。 同时，俄乌冲突使得全球通胀压力上行，消费者对非生活必需品（包括消费电子）的采购意愿下降， 使得出货需求进一步承压。并且， 中国作为全球举足轻重的消费电子产业基地和销售市场，在当下多地疫情管控中遇到了产品生产、物流运输、市场信心低靡等多维发展障碍，对全球产业增长的贡献力阶段性减弱。 以上三方面因素致使消费电子相对来说尤其承压， 但我们看好后续宏观消极变量缓解后的市场复苏。

行业动态

近日供应京东方、鑫晟光电、维信诺、华虹集团等重点企业的原材料（光刻胶等） 在合肥、上海相关部委的协调下，通过航线安排陆续运抵需求厂商。 当前以上海为中心的长三角地区的疫情防控依然较为严峻，多地采取严格的交通管制、核酸检测等防疫措施，对陆上供应运输造成了一定的障碍。为兼顾疫情防控和重点企业生产，合肥、上海等地的相关航线保供措施有效确保了我国重要科技制造领域生产的相对稳定性。 显示面板、晶圆代工等均是各类终端科技应用的重要上游供应来源， 对我国现代化社会发展意义重大。 预计后续随着疫情逐步得到缓解，相关供应将愈发畅通，市场需求将逐步复苏。（ 合肥商务局、 中国民航网、网易新闻）

风险提示： 疫情蔓延影响超预期、市场复苏进度不及预期、通胀影响超预期。