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2022年04月12日发布

指数

2022年4月11日，上证综指收3， 167.13点， 下跌2.61%; 深证成指收11， 520.21点，下跌3.67%。汽车电子指数收2,307.46点， 下跌4.48%；被动元件指数收7,584.96点，下跌0.54%；数字芯片设计指数收2,559.28点， 下跌0.30%。汽车电子行业涨幅前三的公司为： 国芯科技（ 688262， 8.81%）、 晶晨股份（ 688099， 6.37%）、 威帝股份（ 603023， -3.93%）；被动元件行业涨幅前三的公司为： 雅创电子（ 301099， 1.76%） 、 惠伦晶体（ 300460，0.85%） 、 三环集团（ 300408， 0.18%）。

点评

近日新能源汽车新贵厂商蔚来宣布其受疫情影响， 公司整车生产暂停， 部分车辆交付受到影响， 位于江苏、上海、吉林等地的供应链合作伙伴不同程度停产， 对零部件供应形成明显影响。 上海等地疫情目前仍然较为严峻， 且上海是我国半导体和汽车产业重镇，预计其疫情封锁将对半导体及其他零部件供应形成一个阶段的影响， 对新能源汽车等新兴科技产业阶段性的增速形成一定程度影响。 4月汽车产销大概率迟滞， 部分汽车需求或将推迟至5月。 与此同时， 原材料价格上涨持续施压新能源汽车企业，预计将进一步增大造车新势力的压力。 在行业整体发展的阶段性变局下， 预计其相关电子产品供应或将不同程度上出现阶段性的波动， 波动幅度需持续跟踪上海等重点地区疫情形势发展的变化。

行业动态

近日锂电池巨头宁德时代总部所在的宁德市蕉城区受疫情影响， 宣布对外通道实施交通管制， 除点对点无接触装卸、闭环管理货车以及应急车辆外，其他一切车辆禁止通行。公司向记者表示其已第一时间与政府部门加强沟通、协同防疫， 公司严格采取网格化管理措施以最大程度保障市场供应， 确保宁德基地有序开展生产。 根据SNE Research公布的今年1-2月动力电池出货量数据， 宁德时代在全球的出货量和市场份额分别为18.4GWh和34.4%，名列榜首，出货量翻倍，全球市占率也得到进一步提升。 预计本轮疫情对生产影响或相对较小，主要导致物流运输暂时性迟缓。 目前新能源汽车市场维持高速渗透，下游对动力电池需求显著增加，多家电池企业积极扩张，但新部署的产能难以短期内放量， 叠加疫情影响，动力电池供应短缺问题或将面临进一步的压力。 （ 第一财经）

风险提示： 疫情蔓延影响超预期、 宏观经济环境变量增多、 行业销量不及预期。