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2022年04月21日发布

指数

2022年4月19周二，截止收盘，上证指数下跌0.05%，报3194.03点，深证成指下跌0.50%，创业板指下跌1.38%，两市成交额7794亿元。板块方面，煤炭、农林牧渔、石油石化领涨，分别上涨2.71%、2.28%、2.02%；美容护理、电子、医药生物领跌，分别下跌2.06%、1.85%、1.41%。

点评

一季度，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长8.5%，而建筑材料方面，一季度的水泥产量同比减少12.1%，生铁产量同比减少11%，粗钢产量同比减少10.5%，钢材的产量同比减少5.9%。基础设施投资的增长与建筑材料产量下降出现了矛盾，我们认为主要原因有两方面：一方面原因在于2021年基础设施投资总量不大，比上年仅增加0.4%，水泥、钢铁等建筑材料积压了一定量的库存，在今年一季度基础设施投资超前发力的情况下，基建的对建筑材料的需求一部分被积压的库存消化掉；另一方面原因在于中国经济的发展阶段发生变化，由过去的高速增长向高质量发展转变，经济增长的驱动力和过去相比也发生了很大变化，除了传统基建，5G，特高压，新能源、数字基建等新基建领域也发挥着经济增长的引擎作用。新基建中包含了很大比例的高端制造业，对于传统工业产品，比如钢铁、水泥的带动有限。鉴于基建投资和建材产量二者间出现的背离，我们预计今年新基建存在较大的投资机会。

行业动态

4月19日，在一季度工业和信息化发展情况新闻发布会上，工信部发言人关于推动工业互联网重点工作时指出，增强新基建，下好数字经济的“先手棋”。适度超前推进网络、平台、安全三大体系建设，提升工业互联网大数据中心、标识解析体系、安全态势感知系统等重点设施效能，扩大区域、行业、领域覆盖面，提升服务企业数量，促进工业互联网数据流通、有效利用和安全保障，夯实数字经济发展的基础。（国新办网站）

公司动态

宁波建工（601789）：2022年1月至3月，宁波建工股份有限公司及下属子公司新签合同392个，合同金额累计约人民币44.94亿元，较上年同期减少21.06%。其中：房屋建设新签合同金额313016.31万元，同比减少30.50%；基建工程新签合同金额96952.31万元，同比增加33.84%。（iFinD）

风险提示：政策落地不及预期；原材料价格上涨超预期；疫情影响经济超预期等。