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2022年04月12日发布

摘要：日前，“东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心已然开工，加速项目进程。“东数西算”大型项目于2022年2月18日正式启动，协调东西部算力资源，共规划设立8个枢纽10个国家数据中心。国家战略和建设进度加快利好“东数西算”产业链，重点标的亟待价值发现。

本周观点：

题材面：日前，“东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心开工，加速项目进程。2022年2月18日，国家启动“东数西算”大型项目协调东西部算力资源，共规划设立8个枢纽10个国家数据中心。“东数西算”开展具有重大战略意义，数据和算力成为了重要生产要素；东西部算力资源分配不均，项目协调调度算力，实现高效发展。国家战略和建设进度加快利好“东数西算”产业链，重点标的亟待价值发现。建设时期上游基础设施建设最先受益，利好上游厂商；东部土地资源获取能力和西部上架率要求决定了IDC运营龙头企业强者恒强；低PUE要求使得液冷龙头厂商受益。

“金股”组合关注：运营商(中国移动、中国电信)、光模块(新易盛、天孚通信)、IDC(科华数据、数据港、创意信息、英维克)、以太网交换机(三旺通信)、连接器(瑞可达)。

行情回顾：

上周运营商上涨0.09%，其余子板快受市场影响均小幅回调。目前投资风格依旧以防御为主，推荐高股息率和高价值的股票，建议持续关注公司年报和一季报披露，其中以运营商为主的通信板块业防御性较强，建议持续关注。从全周（0406-0408）来看，“金股”组合周收益有所提升，按照流通市值加权平均值数计算组合周涨跌幅为0.25%，跑赢通信板块（-0.8%）、创业板指成份（-3.66%）、上证综合指数成份（-0.67%）、沪深300（-0.52%）。

风险提示：

中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响。