理工酷

2022年04月06日发布

投资要点：

湖南省发布双碳工作实施意见，制定中长期规划目标。湖南省委、省政府发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》。《意见》在“1+N”碳中和政策体系的框架下，结合湖南省实际情况，对湖南省的碳达峰、碳中和工作做出重要部署，明确了2025、2030、2060三个时间节点的双碳目标。

客观务实的2025年目标，紧跟顶层设计的3060目标。《意见》给出了三项2025年量化目标，结合湖南省本土资源禀赋和能源需求量的客观条件，充分考虑了十四五期间年均6%以上经济增速的能源保供需求。《意见》给出四项3060量化目标，部分关键目标值增幅高于全国水平，延续了湖南省对全国顶层政策的积极响应。

聚焦清洁低碳安全高效的湖南省能源体系发展。双碳目标下的湖南省能源体系建设将注重四方面措施：1、严控煤炭消费总量，发展清洁煤电，发挥煤电基础保供和应急调峰作用，严格能耗约束，推动重点领域高排放企业减煤降碳；2、合理调控油气消费，加快推进气源、管网及储气调峰设施建设；3、提高可再生能源利用规模，发掘省内可再生能源潜力，布局新型储能及抽蓄储能电站，积极争取省外绿电入湘，推进电网建设构建新型电力系统；4、深化能源体制机制改革，加快培育电力辅助服务市场，落实峰谷分时电价和需求响应政策机制。

投资建议。预计十四五期间湖南省清洁煤电机组、调峰抽蓄电站、新型储能电站、特高压交直流输电工程以及省内电网主网架和配电网改造等投入增加。估算以上建设将拉动相关行业数百亿元级别的需求量，涉及电力电缆、电缆附件、高低压电力设备、储能电站等，建议关注：具备本地产能及销售网络覆盖优势的电线电缆企业金杯电工（002533.SZ）、华菱线缆（001208.SZ）；受益于电网建设及高电压等级电缆部件国产替代的电缆附件企业长缆科技（002879.SZ）；高压隔离开关市占率领先的电网一次设备企业长高集团（002452.SZ）；深耕电力自动化业务外延锂电储能业务的华自科技（300490.SZ）。

风险提示：政策进度不及预期，原材料价格波动，经济增速不及预期