理工酷

2022年04月06日发布

核心观点

赛米控与丹佛斯硅动力合并，强强联合瞄准碳化硅市场。3月29日，赛米控（Semikron）宣布与丹佛斯硅动力（DanfossSiliconPower）合并，成立Semikron-Danfoss公司。合并后的Semikron-Danfoss将专注于功率半导体领域，包括新一代SiC功率模块，并保留在德国纽伦堡（Nuremberg）和佛伦斯堡（Flensburg）的两个主要基地，以及拥有超过3500位电力电子领域的专家。

2021年碳化硅功率器件市场同比增长57%，意法半导体稳居龙头。根据Yole数据，2021年碳化硅功率器件销售收入排名前六的公司分别为意法半导体、英飞凌、Wolfspeed、罗姆、安森美和三菱电机，碳化硅功率器件领域分别实现收入4.5亿美元、2.48亿美元、1.65亿美元、1.08亿美元、0.78亿美元和0.28亿美元。2021年全球碳化硅功率器件领域市场规模同比2020年增长了57%。

Yole预计至2027年碳化硅功率器件市场空间将达62.97亿美元。根据Yole报告，2021-2027年全球碳化硅功率器件市场将保持年均34%的复合增速，市场规模由2021年的10.90亿美元，增长到2027年的62.97亿美元。其中，汽车领域将是未来碳化硅最大的应用市场。2027年，汽车领域碳化硅市场规模将达49.86亿美元，占总规模的79.18%。

电子板块行情弱于大盘

3月28日至4月1日，上证指数上涨2.19%，中信电子板块下跌2.65%，跑输大盘4.85个百分点。年初至今，上证指数下跌9.81%，中信电子板块下跌25.15%，跑输大盘15.34个百分点。3月28日至4月1日费城半导体指数下跌4.50%；年初至今，费城半导体指数下跌14.69%。

电子各细分行业涨幅

3月28日至4月1日，电子细分行业中面板上涨1.21%，被动元件上涨0.38%，安防上涨0.22%，其余本周都在下跌。年初至今，电子细分行业都在下跌，其中跌幅较小的板块为分立器件、面板、半导体材料、半导体设备和半导体。

个股涨跌幅：A股

3月28日至4月1日，电子行业涨幅前五的公司分别为南极光、佳禾智能、复旦微电、有研新材和腾景科技，分别上涨22.86%、22.66%、17.88%、16.90%和15.99%；跌幅前五的公司分别为精研科技、*ST中新、芯朋微、锐科激光和士兰微，分别下跌17.12%、14.29%、13.49%、11.06%和10.71%。

投资建议

推荐关注碳化硅相关标的三安光电、华润微、斯达半导、宏微科技、新洁能、东尼电子、天岳先进等。

风险提示

碳化硅产能提升不及预期、下游需求放缓。