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2022年03月16日发布

上周，机械设备指数下跌2.78%，沪深300指数下跌1.06%，创业板指上涨1.33%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第15位。

本周观点

半导体设备：华峰测控1-2月经营延续高增长态势，中微公司拟增资强化布局量测领域。据华峰测控公告，经公司初步核算，2022年1至2月实现营收1.99亿元，同比增长172%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长241%，与21Q4实现的营收2.41亿元和净利润1.28亿元接近。公司实现营收和盈利双增长，且延续21年业绩的高增长态势，符合公司拥有充足订单和持续提升产能的发展优势，同时公司积极推动国际化布局，在产业需求旺盛的经营环境下，营收和盈利能力充足。据中微公司发布公告，拟以1.08亿人民币现金认购上海睿励新增注册资本，持股比例拟由20.45%增至29.36%。上海睿励的主营产品为光学膜厚测量设备、光学缺陷检测设备，及硅片厚度及翘曲测量设备等，中微公司表示同上海睿励的客户和供应商有高度重叠，通过增资能进一步形成产业链协同效应。我们认为此次增资能有效落实公司的“三维”发展战略，强化业务布局，对客户粘性、成本管控形成积极的作用，带动公司的收入增长和盈利能力提升。推荐盛美上海、精测电子、中微公司、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份、新莱应材、江丰电子。

风电设备：四川、青海发布“十四五”能源发展规划，未来海上风电发展速度或远超预期。近日，四川省和青海省分别发布了《四川省“十四五”能源发展规划》和《关于青海省“十四五”能源发展规划的通知》，其中四川省明确到2025年风电装机量达到1000万千瓦，相比2020年新增月600万千瓦，青海省规划2025年风电装机达到1650万千瓦，相比2020年新增807万千瓦。截止2022年3月1日，全国各沿海地区海上风电规划及支持政策陆续出台，其中广东、山东、浙江、海南、江苏、广西等地区已初步明确其海上风电发展目标。据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超100GW，伴随着海上风机价格不断下探及施工成本低逐步降低，预计海上风电在“十四五”阶段将迎来爆发式增长。推荐恒润股份，建议关注海力风电、东方电缆。

光伏设备：全球首个GW级量产210异质结电池产线投产，多家企业布局异质结助力异质结产业化提速。3月12日,金刚玻璃“210大尺寸异质结电池片”首片于吴江工厂光伏电池车间顺利下线，标志着世界上第一个GW级量产的210异质结生产线、第一条单线600MW大产能异质结生产线、第一条具备量产效率24.5%以上工艺的超高效异质结生产线正式量产。风电巨头明阳智能2月18日在互动平台表示，公司异质结光伏电池项目设备采购已经完成，目前已经在江苏省盐城市开始建设，异质结组件项目目前已经在河南省信阳市开始建设；目前一切进展顺利，预计今年内投产。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势，受到各个电池片厂商的高度关注，截至目前，国内HJT项目的产能规划超过130GW。建议关注在HJT上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份，建议关注奥特维。

锂电设备：新能源车销量继续保持高速增长，建议关注设备厂商订单交付情况。据中汽协统计，2022年2月全国新能源车销量33.4万台，同比增长184.3%，渗透率达到19.26%。据起点锂电大数据统计，1月以来包括宁德时代、中创新航、蜂巢能源、SKI、欣旺达、远景动力等企业多个项目开工，总投资超870亿元，预计将新增产能超200GWh，此外还有中创新航、比亚迪、楚能新能源、春兰等多个项目落地签约，动力电池新一轮扩产大战已然开启。在电池厂商产能陆续落地的大背景下，建议重点关注锂电设备厂商订单交付情况。推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。

推荐组合

推荐组合：盛美上海、精测电子、中微公司、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、中联重科、三一重工、恒立液压、神工股份、江丰电子、晶盛机电、新莱应材；

建议关注标的：浙江鼎力、建设机械、柳工、海力风电、东方电缆、奥特维。

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；半导体设备国产化进程放缓、价格竞争加剧。