理工酷

2021年03月02日发布

交通建设出台新规划，积极关注重点区域建设

根据本周新华社消息，近日《国家综合立体交通网规划纲要》发布，其中提出到 2035 年，实体线网总规模合计达 70 万公里左右，加快建设高效率国家综合立体交通网主骨架，实体线网里程 29 万公里左右；建设多层级一体化国家综合交通枢纽体系，建设面向世界的京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈 4 大国际性综合交通枢纽集群。根据国家铁路集团最新统计数据，今年 1 月，全国铁路固定资产投资完成417.96 亿，同比增长 19.7%，其中国家铁路和非控股合资铁路固定资产投资同比增长 12.2%。近期，随着全国各地 2021 年重点项目的陆续公布，交通建设相关规划也包含其中，建议后续积极关注重点区域交通建设项目及落地情况。

暖春将至，旺季有望提前开启

水泥：春节过后第一周，长三角沿江地区熟料价格迎来第二轮上涨，幅度 30 元/吨，贵州和重庆价格推涨 20-30 元/吨，主因前期价格较低，且库存水平处于低位；价格下调区域主要体现在华东和中南地区，幅度30-50 元/吨不等。需求方面，节后第一周国内水泥市场备货需求表现良好，不同区域企业出货率普遍达到 20%-40%，由于正月十五未过，除了春节期间在建项目以外，其他下游建筑施工需求尚未正式启动，本周水泥销售主要是以备货需求为主，预计 3 月上旬水泥价格将迎来季节性反弹。截至 2 月 26 日，全国 P.O42.5 高标水泥平均价为 435.5 元/吨，环比春节前下跌 1.25%，全国水泥库容比为 62.8%，环比上涨 7.1 个百分点，推荐海螺水泥、上峰水泥、万年青、华新水泥、塔牌集团、冀东水泥、天山股份、祁连山、宁夏建材；

玻璃：春节过后，北方区域价格率先上涨，随后华中、华东、华南等区域陆续提涨价格，期货价格本周创下了历史新高，目前下游复工逐步开启，在手订单充足，节前下游无备货的背景下，提货需求明显，复工复产带动原片企业出货，市场交投将进一步升温，刚需支撑下浮法玻璃价格有进一步上涨可能，截至 2 月 26 日，全国玻璃现货价格为 100.31 元/重量箱，环比上涨 0.34%，同比上涨 24.51%，生产线库存为 3182 万重箱，环比春节前小幅增加 63 万重箱，上涨约 2.02%。中长期玻璃行业科技升级依旧是看点，推荐旗滨集团、信义玻璃。

其他建材：①玻纤行业：本周无碱池窑粗纱各产品价格整体呈涨后暂稳走势，2 月初多数厂价格上调，虽涨幅不一，但新价陆续落实; 电子纱市场各厂价格处新单签单落实阶段，月初电子纱价格涨幅超预期，但供应仍旧紧俏。中期维持玻纤景气度进一步上行的判断，龙头企业未来竞争优势有望进一步巩固，现价仍可继续做多，推荐中国巨石，中材科技；②其他建材：地产投资韧性犹存，各子行业龙头企业市占率稳步提升，建议逢低布局长期持有，推荐坚朗五金、兔宝宝、再升科技、科顺股份、纳川股份。

风险提示：经济下滑超预期；各地项目落地低于预期；疫情反复；