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2022年02月21日发布

核心观点

事件：2月17日中国移动公示了2021-2022年第1批PC服务器集采项目中标包8和标包13的中标结果，神州数码、长江计算、黄河信产、同方股份、宝德计算、湘江鲲鹏等6家中标。

中国移动PC服务器集采再开2包，鲲鹏芯片服务器占比16.55%。据了解，中国移动2021-2022年PC服务器第1批集采共将采购约163692台PC服务器，项目共划分成16个标包。截止目前，中国移动已经公示了标包13、标包68、标包9~13以及标包15的中标结果。还剩下标包4、5、14、16的中标结果未公示。此次标包8和标包13均为鲲鹏芯片服务器，合计27083台，占整体招标量16.55%。其中神州数码在标包8中标份额22.22%，金额达5.27亿元（税前）。

海光芯片占比10.49%，国产芯片服务器合计占比27.03%。此前2021年11月16日中国移动公示了标包3、标包7、标包11和标包12的中标结果，浪潮信息、紫光华山科技、中科可控、中兴通讯等4家中标，合计17164台，均为海光芯片服务器，占整体招标量的10.49%。因此，采用鲲鹏和海光芯片的国产芯片服务器占整体招标量的27.03%。

鲲鹏服务器招标陆续落地，产业链有望复苏。2020年电信运营商开始鲲鹏服务器招标以来，受制于华为鲲鹏芯片短缺的影响，整体供应处于偏紧状态。而南天信息2021年12月29日公告中标农行PC服务器项目14.87亿元，神州信息2022年1月5日中标交行鲲鹏PC服务器项目约8759.07万元。近期基于鲲鹏芯片的PC服务器招标项目持续落地，预示鲲鹏产业链在2022年有望迎来复苏。

投资建议：2022年，以金融、电信为代表的行业客户正积极推进国产芯片服务器采购，重点关注鲲鹏生态和海光芯片重点标的。鲲鹏产业链重点关注鲲鹏整机环节的神州数码、openEuler操作系统环节的中国软件、诚迈科技、openGauss数据库环节的海量数据、中国软件、太极股份、中间件的东方通、宝兰德、普元信息以及应用环节的用友网络、金山办公、超图软件等。海光芯片环节重点关注中科曙光。

风险提示：政策推进不及预期；政府财政预算不及预期。