理工酷

2022年02月15日发布

上周，机械设备指数上涨 0.55%，沪深 300 指数上涨 0.82%，创业板指下跌5.59%。机械设备在全部 28 个行业中涨跌幅排名第 21 位。

本周观点

半导体设备：万业企业控股孙公司获近 7 亿订单，华海清科再中标 3 台 CMP 设备订单，且晶圆再生业务获重大突破。据万业企业公告，控股孙公司北京凯世通拟向重要客户出售多台 12 英寸集成电路设备（含低能大束流离子注入机、低能大束流超低温离子注入机），订单金额 为 6.58 亿元，是凯世通首次获得的大批量订单。据招标网，华海清科近日中标 3 台 CMP 设备，包括 1 台抛钨、2 台抛铜设备；据华海清科微信公众号，公司“装备+服务”双轮驱动发展模式中的晶圆再生业务，12 英寸再生晶圆产品累计出货量已突破 10 万片。半导体装备国产化进入新时代，下游需求高弹性、地区芯片主权争夺等有利因素将持续推动国产装备发展。推荐盛美上海、精测电子、中微公司、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份。

风电设备：海陆风招标价格相继创历史新低，未来风电发展速度或远超预期。海上风电方面， 1 月 27 日浙能台州 1 号海上风电场项目评标结果公示，东方风电以 3548 元/kW（含塔筒）中标，按照以往经验推算本次中标风机单价已经低于 3000 元/kW，刷新历史新低。 陆上风电方面， 2 月 9 日华润电力阿巴嘎旗别力古台 500MW 风电项目风机（含塔筒）开标，最低报价为中车株洲所的 2002 元/kW，减去塔筒后折合单价约 1550 元/kW-1600 元/kW，同样刷新新低。另外，根据我们的不完全统计， 1 月份陆上风电招标量超过 10GW，显著高于往年同期， 全年招标量值得期待。 目前风电行业正处于高速发展阶段，陆风已实现平价，海风大型化持续降本、平价在即，各环节龙头将持续受益。推荐恒润股份，建议关注海力风电、东方电缆。

光伏设备： 2021 年光伏新增 53GW 保持高景气， 比亚迪入股金石能源布局异质结。据国家能源局统计，我国 2021 年新增光伏发电并网装机容量约 5300 万千瓦，连续 9 年稳居世界首位。截至 2021 年底，光伏发电并网装机容量达到 306GW，连续 7 年稳居全球首位。1 月 28 日，据天眼查信息显示，福建金石能源有限公司发生工商变更，股东新增比亚迪股份有限公司等，注册资本增至约 2.15 亿人民币，增幅约 12.81%。据“钧石中国”微信公众号信息显示，金石能源是全球最早进行异质结电池装备研发的企业之一，其依托强大的异质结电池整线装备，经过多年研究，独家首创了一项专利技术——一种异质结电池栅线互连技术，可以实现免银浆、免焊带、免导电胶的异质结电池串联，完美适用薄片化电池的封装，使电池组件具备抗隐裂、高转换效率、低衰减等优势。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势，受到各个电池片厂商的高度关注， 截至目前，国内 HJT 项目的产能规划超过 130GW。建议关注在 HJT 上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份，建议关注奥特维。

锂电设备： 2022 年初动力电池长密集开工， 建议关注设备厂商订单交付情况。据起点锂电大数据统计， 1 月以来包括宁德时代、中创新航、蜂巢能源、 SKI、欣旺达、远景动力等企业多个项目开工，总投资超 870 亿元，预计将新增产能超 200GWh，此外还有中创新航、比亚迪、楚能新能源、春兰等多个项目落地签约，动力电池新一轮扩产大战已然开启。 国内厂商据我们不完全统计，至 2025 年产能有望超过 1TWh，其中 CATL 规划产能超 700GWh，比亚迪规划产能超 180GWh，蜂巢能源规划达到 600GW。电池厂商的加速扩产布局下，锂电设备行业将充分受益。推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。

推荐组合

推荐组合：盛美上海、精测电子、中微公司、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、中联重科、三一重工、恒立液压、神工股份、江丰电子、晶盛机电、新莱应材；

建议关注标的： 浙江鼎力、建设机械、柳工、海力风电、东方电缆、奥特维。

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；半导体设备国产化进程放缓、价格竞争加剧。