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2022年01月24日发布

行业数据

锂电池：碳酸锂34.90万元/吨(7.06%)；三元622前驱体14.20万元/吨(0.00%)，磷酸铁锂前驱体2.20万元/吨(0%)；三元622正极28.25万元/吨(4.44%）；人造石墨5.15万元/吨(0%)；9μm湿法基膜1.35元/平方米(0%)；六氟磷酸锂59.00万元/吨(0.00%)。

伏：特级致密硅料240元/千克(4.35%)；单晶166硅片5.15元/片(4.04%)；单晶PERC166电池片1.08元/W(2.86%)；单晶PERC组件1.85元/W(-1.62%)；镀膜玻璃3.2mm 25元/平方米(0%)；EVA胶膜15.50元/平方米(0%)。

重点公告

中科电气(300035)/科达利(002850)、新宙邦(300037)/天赐材料(002709)/当升科技(300073)/嘉元科技(688388)/欣旺达(300207)/天合光能(688599)/特变电工(600089)2021年度业绩预告

欣旺达(300207.SZ)合资公司恒达矿业签署《战略合作协议》

德方纳米(300769.SZ)签订年产2万吨补锂剂项目投资协议

恩捷股份(002812.SZ)控股子公司签订《2022年保供框架合作协议》

诺德股份(600110.SH)投资建设10万吨铜箔材料新生产基地项目

行情走势

电新指数指数涨幅达-2.85%，行业排名第19名；银河股票池自2021年以来绝对收益86.32%，相对收益49.91%。

投资建议

新能源车方面，1）宁德时代入局换电；2）2021年中国磷酸铁锂正极材料出货量高增；3）欧洲电池企业挪威电池公司Freyr投建LFP电池；4）累计召回新能源汽车229次，涉及198万辆；5）2021年中国动力电池销量达186GWh；6）2021年中国动力锂电池出货量220GWh。

新能源发电方面，1） 2021年光伏成绩单：新增53GW，其中分布式29含户用21.5GW；2）国家发改委：2021年发电量增长8.1%，用电增长10.3%；3）七部委印发《促进绿色消费实施方案》，全面促进绿电生产消费；4）国家能源局印发《2022年能源行业标准计划立项指南》；5）美国针对中国光伏企业制裁升级；6）贸易壁垒继续升级，印度修订ALMM令。

投资策略：我国新能源汽车已由政策引导转变为消费驱动模式。放眼全球，2020年欧洲市场爆发，2021年中国实现跨越式增长，2022年美国有望成为新增主力军。叠加储能、3C、两轮车和电动工具领域，锂电池需求井喷，资源、材料端价格步步攀升。双碳目标为可再生能源提供长期确定性指引，新能源从集中式发展向集中式分布式并举的模式转变。2022年光伏行业拥抱硅料降价周期，产业链价格将逐步回归合理区间。锂电看好电池龙头以及海外拓展新客户和供需偏紧议价能力强的材料厂商；光伏建议把握“逆变器、一体化、辅材”三条主线；电网领域重点关注储能、配网、特高压、信息化系统等。

核心推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、恩捷股份、隆基股份、通威股份、阳光电源、国电南瑞、明阳智能、汇川技术。