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2022年01月10日发布

国家出台政策进一步指明“要素市场化改革”发展方向

2022年1月6日，国务院办公厅印发《要素市场化配置综合改革试点总体方案》（以下简称《方案》），正式启动要素市场化配置综合改革试点工作，旨在进一步贯彻落实党中央国务院于2020年3月发布的《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》决策部署，推动要素市场化配置改革向纵深发展。《方案》从土地、劳动力、资本、技术、数据、资源环境等要素入手，提出了多项细化方案，具体到计算机行业投资，我们认为三个重点方向值得关注。

明确支持数字人民币使用场景试点，数字金融加速推进

《方案》在深化资本要素市场化配置方面，提出要“增加有效金融服务供给，支持在零售交易、生活缴费、政务服务等场景试点使用数字人民币。”当前，数字人民币试点受邀白名单用户已超过1000万，试点场景超132万个，包括批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共交通、政务缴费、税收征缴、补贴发放等领域。我们认为，当前数字人民币的应用逐渐加速，近期数字人民币APP在应用市场上线、微信支持数字人民币支付等一系列新进展逐步落地。面向冬奥场景的数字人民币试点也在有序推进。数字人民币覆盖场景不断扩大，普及度逐渐提升，数字人民币所引发的产业升级将带来巨大的投资机会。

探索建立数据要素流通规则，利好人工智能和数据安全产业

《方案》在探索数据要素市场化配置改革方面，提出要“深入推进人工智能社会实验，开展区块链创新应用试点”、“强化网络安全等级保护要求，推动完善数据分级分类安全保护制度，运用技术手段构建数据安全风险防控体系。”我们认为，当数据成为一种新的生产要素后，围绕数据价值挖掘的产业链均将迎来重大机遇。其中，人工智能产业正在逐渐从技术探索走向规模化商用，面向行业场景的人工智能应用将会陆续落地。未来，人工智能企业的核心竞争力将体现在专业领域的数据积累和场景化的落地能力，从而打开更大的发展空间。另一方面，数据安全建设有望成为网安产业的下一个重要驱动力，而数据分类分级标准、安全建设的相关细则有望陆续出台，推动数据安全产业加快发展。

资源市场化交易有望激发电力及民生领域信息化智能化发展

《方案》在加强资源环境要素市场化配置方面，明确强调“支持试点地区完善电力市场化交易机制，开展电力现货交易试点，完善电力辅助服务市场。支持试点地区进一步健全碳排放权、排污权、用能权、用水权等交易机制，探索促进绿色要素交易与能源环境目标指标更好衔接。”我们认为，完善电力、水暖等资源市场化交易机制的重要前提，是要对电力和民生资源传统产业进行升级改造，提高信息化智能化水平，打牢机制创新的技术软硬件底座，相关产业有望加速发展。

建议关注

智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、虹软科技、光庭信息。

工业软件：中望软件、中控技术、宝信软件、鼎阳科技、霍莱沃。

人工智能：科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特、旷视科技。

网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、绿盟科技、奇安信-U。

风险提示

1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。