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2022年01月04日发布

【周投资观点】：

（1）本周2022年新能源汽车产业投资年会在江苏常州金坛区召开，“新能源&智能汽车”成为产业发展大趋势，汽车零部件、智能制造、机器视觉大有可为。【汽车零部件】重点推荐：广和通、美格智能、移远通信；重点关注：和而泰、科博达、电连技术、瑞可达、得润电子、永贵电器、意华股份、胜蓝股份、鼎通科技、合兴股份、徕木股份等；【智能制造】重点推荐：宝信软件、中控技术、赛意信息、能科科技、中兴通讯等；【机器视觉】重点关注：舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、水晶光电、永新光学等。

（2）国家连续颁布政策强推海上风电发展，海风长期发展空间和确定性大，海缆作为海风产业链重要环节，竞争壁垒较高，竞争格局稳定，龙头有望核心受益。重点推荐：中天科技；重点关注：亨通光电等。

【产业动态&投资观点】：

【2022年新能源汽车产业投资年会总结】“新能源&智能汽车”成为产业发展大趋势，汽车零部件、智能制造、机器视觉大有可为：

1）汽车零部件：地方规模化产业园加速汽车产业链建设，国际厂商本土化助力汽车零部件发展。2021年12月30-31日2022新能源汽车产业投资年会在江苏常州金坛区召开，金坛位于江苏南部，为宁、沪、杭三地中枢，依靠地区优势，建立长三角中德产业园，集聚埃马克、皮尔磁等德资企业33家，总投资超6亿欧元，预计“十四五”末企业将超100家，其中包含大量优秀汽车零部件企业厂商，通过外企引进和地方支持，推动新能源&智能汽车产业链发展，汽车零部件产业发展有望充分受益。重点推荐：广和通、美格智能、移远通信；重点关

2）智能制造：智能制造助力智能汽车企业提质增效，未来发展空间大。汽车领域的工艺环节较多，上下游数据分散，智能制造能够打通多工艺中的关键数据，有助于更好地发挥数据价值，推动研发设计、生产制造、营销服务的创新变革。在新能源汽车工厂，智能管理系统、机器视觉及工艺段智能制造的应用能有效发挥提质增效的作用，未来智能制造在新能源汽车领域发展空间广阔。重点推荐：宝信软件、中控技术、赛意信息、能科科技、中兴通讯等。

3）机器视觉：机器视觉充分受益于智能制造大方向，光学镜头在机器视觉中占有重要地位。伴随人工智能/大数据等技术的成熟，人工智能在工业各个领域的应用可行性越来越高，机器视觉作为智能制造中不可缺少的部分，未来发展空间广阔。在机器视觉领域，镜片以及镜头的质量对获取图像信息的准确性起到非常关键的作用，伴随着机器视觉市场规模随着人工智能的发展逐步扩大，光学镜头相关企业有望充分受益。重点关

【板块走势】：本周（12.27-12.31），在申万一级行业中，通信（申万）指数上升2.94%，在TMT板块中排名二，动态市盈率为38.33，在TMT板块中市盈率排名第二。陆股通净流入方面，流入前五包括沙钢股份（999万股）、中国联通（996万股）、海格通信（886万股）、佳都科技（560万股）、雷科防务（550万股）；陆股通净流出方面，流出前五包括捷成股份（-4305万股）、东方国信（-458万股）、中兴通讯（-325万股）、绿盟科技（-258万股）、均胜电子（-226万股）。

【本周重点】宝信软件、中天科技、广和通、和而泰、映翰通、威胜信息、赛意信息、能科科技等。

【重点公司】工业互联网/智能制造（宝信软件、工业富联、中控技术、容知日新、怡合达、英威腾、维宏股份、赛意信息、能科股份、中兴通讯、紫光股份等）；新能源&智能网联汽车（光学镜头：舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、永新光学、水晶光电；控制器&算法：和而泰、科博达、拓邦股份、虹软科技、华阳集团；激光雷达：炬光科技；光库科技、腾景科技、天孚通信等；车载模组/模块：广和通、移远通信、美格智能、鸿泉物联、移为通信等；连接器：电连技术、瑞可达、得润电子、胜蓝股份、意华股份、永贵电器、鼎通科技、合兴股份、徕木股份等；导航系统：华测导航等）；“新能源+”（海上风电：中天科技、亨通光电；液冷温控：英维克、申菱环境、高澜股份等；储能：科华数据等）；物联网/电力物联网（威胜信息、映翰通等）；云计算（IDC：宝信软件、光环新网、奥飞数据、秦淮数据、万国数据、科华数据、英维克等；设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等；光器件：新易盛、中际旭创、光迅科技、天孚通信等；SAAS：金山办公、哔哩哔哩、视源股份、亿联网络、声网、会畅通讯、梦网科技等）；军工通信/卫星互联网（海格通信、七一二、上海瀚讯、中国卫通等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通等）等。

风险提示：5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。