理工酷

2022年01月04日发布

行业核心观点：

上周（2021.12.27-12.31）申万机械设备行业指数涨幅为 2.0%，沪深 300 指数涨幅为 0.4%，机械行业相对沪深 300 指数跑赢1.6pct。申万 31 个一级行业有 25 个上涨，机械设备行业涨幅排名第 14 位，总体表现位于中游。

工业机器人：15 部门联合印发“十四五”机器人产业规划，2025制造业机器人密度增长 100%。上周工信部、发改委等 15 个部门正式印发《“十四五”机器人产业发展规划》（以下简称《规划》）。根据《规划》的发展目标，到 2025 年，我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地。整机综合指标达到国际先进水平，关键零部件性能和可靠性达到国际同类产品水平。机器人产业营业收入年均增速超过 20%。制造业机器人密度实现翻番。看好工业机器人国产化，在政策扶持推动及人口老龄化带来的机器换人逻辑下，“十四五”期间我国工业机器人或迎来来快速发展。

光伏设备：2025 年央企可再生能源发电装机比重需达到 50%以上，2021 年光伏装机有望超预期。政策方面，上周国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》，要求到 2025 年中央企业可再生能源发电装机比重达到 50%以上。装机方面，根据智汇光伏统计，2021 年 12 月光伏并网将超过25GW（包括 4GW 以上户用光伏、2GW 以上分布式光伏、18GW 以上地面电站），按此计算 2021 年光伏新增装机将超过 60GW。设备方面，金辰股份首台 HJT PECVD 表现优异，已通过晋能科技产线验证。金辰股份设备自去年 6 月进驻晋能科技，8 月完成安装调试，经过三个多月的持续硬件改善和工艺优化，目前经过该设备产出的电池片平均效率已达 24.38%，最优批次平均效率达 24.55%。建议关注电池技术变革带来的设备更新需求。

锂电设备：11 月我国电动汽车产销创新纪录，渗透率达 17.8%。根据中汽协数据，11 月我国新能源汽车产销分别实现 45.7 万辆和45 万辆，同比分别增长 1.3 倍和 1.2 倍，新能源车产销继续刷新纪录，11 月渗透率达 17.8%。2021 年 1-11 月我国动力电池产量188.1GWh ， 累 计 同 比 增 加 184.1% ； 我 国 动 力 电 池 装 机 量128.3GWh，累计同比增加 153.1%。据起点锂电统计，宁德、比亚迪、中创新航、国轩高科等 25 家企业合计规划产能 1894GWh。此外，海外锂电池厂商明年预计扩产加速。建议关注一体化锂电设备龙头、受益于海外扩产的锂电设备企业。

工程机械：CME 预估 12 月销量 22500 台，同比下降 28.64%。CME预估 2021 年 12 月挖掘机（含出口）销量 22500 台左右，同比增速-28.64%左右。分市场来看：国内市场预估销量 16000 台，增速-41%左右，国内市场销量增速降幅有所收窄；出口市场预估销量6500 台，增速 54%左右，出口市场销量增速下滑主要受 2020 年同期高基数影响。

风险因素：固定资产投资不及预期，异质结产业化不及预期，专项债发行不及预期，行业竞争加剧风险