理工酷

2021年03月29日发布

本周行情回顾：本周沪深300指数较上周上涨0.62%，其中轻工制造板块下跌0.27%，在28个子行业中的涨跌幅排名为第18名。受内外销需求影响，本周轻工制造板块整体呈现下跌态势，其中家具、造纸、包装印刷、其他家用轻工分别较上周下跌2.24%、0.29%、0.04%和0.26%，文娱用品板块上升3.66%。个股中，本周涨幅居前5名的是安妮股份（+20.67%）、*ST永林（+20.49%）、滨海能源（+19.13%）、天元股份（+14.18%）、皮阿诺（+11.60%）；跌幅居前5名的是尚品宅配（-13.12%）、梦百合（-13.47%）、实丰文化（-13.56%）、宜宾纸业（-14.33%）、退市秋林（-47.90%）。

一周重点数据跟踪：本周市场价格波动调整，3月26日，国废黄纸板平均价格为2222.5元/吨，继上周价格再次下降0.81%；美废8#、欧废，日废8#价格分别为270、177.5、272.5美元/吨，继续持平上周；白板纸均价为6065元/吨，价格持平上周，白卡纸价格为9776.67元/吨，较上周上涨0.07%；箱板纸价格为5203.85元/吨，较上周下降0.84%，瓦楞纸价格为3737.5元/吨，较上周下跌2.29%；双铜纸价格为7370元/吨，价格持平上周，双胶纸价格为7333.33元/吨，较上周下跌0.11%；溶解浆内盘价格为8700元/吨，价格大涨16%，本色浆本周外盘报价略有上涨，智利金星上涨8.97%；截至3月21日全国30个大中城市的商品房销售套数为39746套，环比上周上涨9.12%，销售面积为432.51万平方米，环比上涨13.59%。

本周观点：家居板块：从目前披露的家居企业年报来看，2020年家居各细分子行业表现不一，我们预计在去年疫情严重阶段，开展全方位促销手段的头部企业将有较好表现。去年4季度开始，家居板块需求明显改善，一季度行情可期。建议继续关注定制龙头欧派家居、软体龙头顾家家居、梦百合，以及工程业务优势明显、零售渠道持续发力的志邦家居、金牌橱柜。另外，建议关注渠道布局拓展顺利、产品结构不断优化的中顺洁柔；以及受益于开学季文具需求旺盛、产品持续升级的晨光文具。

国家对节能减排关注度日益提升，目标2060年实现“碳中和”。岳阳林纸是轻工板块收益碳汇交易较为确定的标的，公司在湖南、湖北、江西、广西4省拥有近200万亩林业基地，加上近1万亩绿化苗木基地，预计可用碳汇近200万吨。假设中国启动碳汇交易后，定价为100元/吨，公司若能将可用碳汇全部转化为碳汇收益，保守预计将增加近2亿元的利润，前景十分可观。

风险提示

宏观经济增长不及预期；原材料价格出现大幅波动