理工酷

2021年12月27日发布

本周（12月20日-12月24日）行情回顾

新材料指数下跌2.49%，表现强于创业板指。OLED材料跌0.72%，半导体材料跌0.91%，膜材料跌3.36%，添加剂涨0%，碳纤维跌6.04%，尾气治理跌0.08%。涨幅前五为江丰电子、激智科技、石英股份、联瑞新材、万顺新材；跌幅前五为永太科技、福斯特、银禧科技、康达新材、联泓新科。

新材料周观察：氢能源发展空间广阔，质子交换膜应用广泛

质子交换膜PEM在电池（电解池）中起到为质子迁移和传输提供通道、分离气体反应物并阻隔电解液的作用，广泛应用于氯碱工业、燃料电池、电解水、储能电池等领域。以燃料电池领域为例，PEM作为质子交换膜燃料电池PEMFC的核心基础材料之一，其性能优劣决定着电池的性能和使用寿命，全氟磺酸（PFSA）质子交换膜技术成熟、性能优良，是目前应用最广泛的质子交换膜体系。目前海外质子交换膜生产企业主要有Gore、科慕、陶氏、3M、日本旭化成、日本旭硝子、加拿大Ballard和比利时Solvay等，东岳集团是国内最早布局质子交换膜业务的企业，也是国内唯一能够实现批量生产质子交换膜的企业，目前形成了从原料、中间体、单体、聚合物，到成膜技术、功能化技术等全产业链条。2020年4月，东岳集团质子交换膜产业化公司东岳未来氢能启动上交所科创板IPO，目前处于上市辅导阶段。2021年9月，东材科技公告拟投资建设“年产50万平方米质子交换膜项目”，预计建设周期12个月。我们认为，东岳集团作为国产质子交换膜龙头，有望充分受益于我国燃料电池产业发展规划以及全球碳中和背景下电解制备“绿氢”远期发展需求等因素催生的氢能源产业广阔发展空间。受益标的：东岳集团、东材科技。

重要公司公告及行业资讯

【昊华科技】控股股东中国昊华认购的5.4亿股股份锁定期自动延长至2022年6月27日。

【洁美科技】公司入选第六批制造业单项冠军企业。

【博迁新材】公司及子公司广新纳米与东莞住矿电子签订战略合作协议书，约定2022年度住矿电子向公司采购产品数量为375吨。

【联泓新科】公司与长春化学研究所签署《合作研发基于第四代催化剂的二氧化碳基生物可降解材料（PPC）超临界聚合工业化技术合作协议》，并由控股子公司联泓格润（山东）建设5万吨/年PPC工业化生产线。

受益标的

我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、阿科力、东材科技、长阳科技、洁美科技、瑞联新材、濮阳惠成等。

风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。