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2021年02月23日发布

本周关注热点：京津等五城市创建国家人工智能创新应用先导区，全国人工智能创新应用先导区增至8个。建立人工智能创新应用先导区有利于发展信息应用，带动产业场景落地。根据部署，各个地区因地制宜发展智能经济，各类垂直行业信息化应用有望加速落地。

研究新观点：

（1）本周通信行业表现较好，跑赢较多市场综合指数，行业2月初触底后至今反弹较为明显。本周我们尝试复盘两会前后通信行业走势及对通信行业的十四五规划进行前瞻预判。

（2）今年两会中通信行业主题预计主要围绕十四五规划展开，新基建与行业应用预计将成为主线。其中新基建中5G与数据中心确定性高，进展最快、行业空间大。行业应用预计发展爆发性强，业绩弹性大。新一代信息技术基础研发受益持续时间最长。“十四五规划建议”重点提及新一代信息技术研发（人工智能与量子信息等），新型基础设施建设（5G、工业互联网、大数据中心等），加快数字化发展（即加快通信信息技术在各行各业中的渗透），相关领域预计将会受益。

（3）SW通信行业指数本周上涨4.87%，在28个SW一级行业中排名第7，在TMT四个行业中排名第一，强于传媒（+3.61%）、计算机（+2.85%）和电子（+1.06%）。

（4）本周，涨幅居前的个股为邦讯技术、大唐电信、春兴精工、亚联发展与日海智能。

行业/公司新动态：工信部发布第二批人工智能创新应用先导区名单；上海移动携手华为发布全球首个5G室内4.9GHz商用网络。

短期关注的催化事件：1、运营商资本开支情况；2、5G新应用落地进展；3、十四五规划中明确近期完成的目标。

维持中长期看好方向：中长期我们看好IDC、交换机、光模块、超大宽带连接设备、物联网、车联网、工业互联网等。

风险提示：1、5G建设不及预期的风险；2、运营商资本开支不及预期的风险；3、IDC发展不及预期的风险；4、贸易摩擦加剧的风险。