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2021年03月22日发布

行业要闻追踪

中国电信回A拟募资544亿元，主要用于云网融合新型基础设施项目。电信回A反映了国内运营商借助资本市场力量加大新型基础设施投入，为产业数字化转型助力，在经济社会中贡献更多的价值，看好运营商5G时代的价值提升。

“全球IoT云第一股”涂鸦智能于3月18日正式登陆纽交所。涂鸦智能作为物联网平台的代表公司登陆资本市场，代表了这一产业链环节的逐步成熟，也反映了行业的快速发展。看好物联网板块的投资机会。

两会提案建立“碳中和数据中心”。数据中心将提高绿色能源的使用比例，主要方法包括：1）提高风能等清洁能源使用占比；2）购买绿证；3）寻找能源+数据中心解决方案。碳中和背景下数据中心将加速产能整合出清，看好头部IDC企业资源整合能力。

行业重点数据跟踪

运营商5G数据：中国联通近期发布2020年财报，首次公布5G用户数，截至2020年中国联通5G套餐用户数7083万户，三大运营商5G套餐用户数累计突破3亿，5G套餐渗透率22%，较“十四五”规划纲要中5G用户普及率提达到56%仍有34pct的提升空间。

行情回顾

近两周通信（申万）指数下跌4.82%，沪深300指数下跌1.44%，板块表现弱于大市，相对收益-3.38%，在申万一级行业中排名第21。

投资建议

通信板块机构配置比例较低，市场关注度不高，寻找景气度提升板块以及个股投资机会：运营商板块景气度不减，趋势性变化频现，是全年投资主线，重点推荐港股运营商标的，A股重点推荐中国联通。物联网行业快速发展，各产业链环节均不断成熟，投资空间巨大，板块性机会显著，重点推荐移远通信、广和通、拓邦股份、中颖电子，重点关注新天科技、博通集成；数据中心存在结构性机会，围绕一线城市重点布局的头部企业长期投资价值大，重点推荐第三方IDC龙头万国数据，重点关注光环新网、宝信软件；云计算板块重点推荐金山云、亚信科技；光模块板块重点关注中际旭创。

本月重点推荐组合为：亿联网络、移远通信、拓邦股份、视源股份、中国联通、宁水集团、中颖电子。

风险提示

全球疫情加剧风险、5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。