理工酷

2021年04月19日发布

投资组合及调整

四维图新、中科创达、德赛西威、 东方财富、用友网络、科大讯飞、深信服

行业动态

工信部发布《“十四五”智能制造发展规划》 征求意见稿。

腾讯云启动全球扩张，数据中心市场望持续稳定增长。

市场研究机构 IDC 发布显示一季度全球 PC 出货量同比增长 55.2％。

公司动态

【长亮科技】 2020 年营收 15.51 亿元，较上年同期增长 18.28%。

【恒华科技】 2020 年营收 9.65 亿元，同比下降 14.05%；归母净利润为 8.25 千万元，同比下降 72.06%。

【证通电子】 2020 年营收 13.29 亿元，较上年同期基本持平；归母净利润为 1.82 千万元，较去年同期下降 10.75%。

【中科软】 2020 年营收 57.82 亿元，同比增长 5.14%。

投资观点： 工信部发布《“十四五”智能制造发展规划》，工业互联网进入高速发展期

国家政策持续发力，工业互联网应用进入高速发展期。 从 2019 年 1 月，工信部发布《工业互联网网络建设及推广指南》，提出要在 2020 年初步建成工业互联网基础设施和技术产业体系； 2021 年初，工信部又出台了《工业互联网创新发展行动计划 (2021-2023 年)》，确立到 2023 年，我国工业互联网新型基础设施进一步完善，打造 3～5 家有国际影响力的综合型工业互联网平台。在政策的积极推动下，我国工业互联网应用进入高速发展期，目前全国建设项目超过 1100 个。

5G 赋能工业互联网将驱动智能制造加速落地， 同时加快传统工业企业转型升级的进程。 5G 的三大技术特性，大带宽、高可靠低时延、海量连接，与工业互联网的应用场景相吻合，同时， 5G 还赋予了工业互联网的网络切片、边缘计算等能力。工业互联网作为全新的工业生态，核心是基础设施和应用模式通过网络进行人-机-物的全面互联，实现全要素、全产业链的连接，颠覆传统的制造模式、生产组织方式，实现转型升级。目前，我国已经有不少城市都在密集谋划和建设工业互联网产业园区，积极推动 5G 和工业互联网产业集聚，加快中小企业“上云”步伐。我们认为 5G 和工业互联网的融合将继续推动 5G 网络建设以及工业互联网平台和垂直行业合作领域的相关标的。建议关注工业互联网平台板块相关的宝信软件、东方国信等。。

投资建议

计算机板块安全边际逐渐增强，短期行业白马调整幅度明显，估值吸引力提升。相关受益标的包括：中科创达、四维图新、德赛西威、金山办公、用友网络、广联达、海康威视、科大讯飞、奇安信、深信服、东方财富、恒生电子等。

风险提示： 宏观经济下行，市场竞争加剧，技术创新不及预期等风险