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2021年04月25日发布

行业观点及重点推荐

相关核心公司 20 年年报和一季报，进一步验证工业软件行业景气度。相关公司陆续发布年报以及一季报（预告）， 20 年财务数据验证行业景气度持续上升。特别是中望软件 Q1 收入同比增长 52.12%，赛意信息预告 Q1 收入同比增长 58.00%-65.00%，国产化和数字化转型驱动相关公司收入明显提速，行业景气度加速上行。

驱动因素不变，景气度加速不变。其一，后续政策红利持续落地，加速产业发展。 4 月 14 日，工业和信息化部发布《“十四五”智能制造发展规划（征求意见稿）》公开征求意见，提出到 2025 年，规模以上制造业企业基本普及数字化。

其二，下游高景气度提升支付能力，利好以工业软件为核心的数字化转型。近半年制造业景气度处于较高位置，20 年下半年以来，中国 PMI 相关数据保持在较高的位置，21 年 3 月 PMI 数值达到了 51.9%。而客户数字化转型，支付能力是基础。

另外，本周基金一季报公布完毕，我们对基金持仓 Q1 持仓进行梳理。

1）对计算机板块配置比例有所下降，目前属于低配。2021Q1，在基金重仓持股中，计算机板块整体持仓比例为 3.08%，环比减少 0.65 pct，跟行业流通市值占比相比，目前低配 0.41pct。

2）深信服为板块第一大重仓股，前十大重仓股变化不大。2021Q1，在基金重仓持股中，深信服位列第一大重仓股，基金共持有公司 4637 万股，持股总市值达 114.5 亿。

投资建议：

从计算机自上而下角度，重点推荐云计算、5G 应用（工业、车） 、网安安全与信创。围绕工业软件，建议关注中望软件、中控技术、鼎捷软件、盈建科、赛意信息、中科创达、能科股份

市场及板块走势回顾

上周，计算机板块上涨了 0.77%，同期创业板指上涨了 7.59%，沪深 300 上涨了 3.41%，板块跑输大盘。

风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期