理工酷

2021年05月06日发布

投资要点

本周策略观点：1、后疫情时代风口，政企数字化需求激增：新基建与数字经济是推动中国经济高质量发展的新动能。疫情大考后，数字化能力引起各个行业企业的重视，政企的数字化转型进程加速。2、云网融合铸就核心优势，运营商政企业务稳步增长：5G商用时代到来，运营商依靠5G网络切片、边缘计算两大优势，推动ToB业务增长。3、全栈方案+品质服务，设备商携手千行百业：华为、中兴等设备商拥有完备的硬件与软件能力，可打造全栈解决方案，同时凭借行业经验与高品质服务，更好地满足各行业客户需求，已在制造、交通、金融、医疗等多领域积累成功案例。

行业前瞻：第十届中国国际通信大会（ICCC2021）（2021.7.28-7.30）

重点推荐：中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。

投资建议：港股运营商：推荐：中国联通，建议关注：中国电信、中国移动；物联网/车联网：推荐：移为通信，建议关注：美格智能、威胜信息、移远通信、广和通、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；5G主设备：推荐：烽火通信；碳中和：建议关注：中天科技、科信技术、英维克、科士达；城市数字化转型相关：建议关注：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：推荐：华工科技、光迅科技，建议关注：新易盛、博创科技；IDC：推荐：奥飞数据、光环新网、佳力图，建议关注：宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；云计算/边缘计算：建议关注：优刻得、网宿科技；量子信息产业：建议关注：国盾量子；散热：推荐：中石科技；服务器/路由器/交换机：推荐：烽火通信、兴森科技，建议关注：浪潮信息；UWB：推荐：浩云科技；网络可视化：推荐：中新赛克；5G行业专网：推荐：海能达；产业互联网：建议关注：恒华科技、朗新科技；工业互联网：建议关注：工业富联、威胜信息；线上教育：建议关注：世纪鼎利、立思辰；线上办公：建议关注：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线：建议关注：通宇通讯、硕贝德。

市场回顾：上周（2021年4月26日-2021年5月2日）通信（申万）指数下跌0.15%；沪深300指数上涨2.16%，行业跑输大盘2.31pp。东吴通信优选指数近期表现：上周下跌7.25%，年初至今下跌8.05%。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。