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2021年05月17日发布

市场回顾：

上周（2021.5.10-2021.5.14）上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌2.09%、1.97%、4.24%、3.66%，计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第6名。

自2020年初至今，上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌0.50%、-1.81%、2.28%、-9.28%，计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第24名。

股价涨幅前五名分别为润和软件、常山北明、佳创视讯、诚迈科技、迪威讯，主要受益智能汽车行业的快速增长。

股价跌幅前五名分别为凌志软件、麦迪科技、顺利办、创识科技、四维图新。

每周一谈：鸿蒙OS2.0更新彰显华为生态布局

5月9日据华为鸿蒙OS官网显示，鸿蒙OS2.0开发者Beta公测第二期开启，新增机型包括：华为nova6、nova65G、nova75G、nova7Pro5G、nova8、nova8Pro、MatePad10.8英寸等。根据现在的进度，我们预计华为鸿蒙OS2.0有望最快在2021年6月正式开始规模化推送。

鸿蒙OS目标支持跨生态的操作系统扩展。鸿蒙OS（HarmonyOS）是华为开发的面向全场景的操作系统。2019年8月，鸿蒙OS1.0版本发布，体系上由分布式架构、方舟编译器、确定时延引擎、TEE微内核形式化验证、多终端开发IDE（Beta）组成，并在智慧屏终端上率先应用。2020年9月，鸿蒙OS2.0首个Beta版本发布，支持设备拓展到智能穿戴、车机设备、联接类模组设备与智慧视觉类设备，12月版本更新对手机的支持。

分布式系统打造多场景高度融合物联生态，高复用助力应用开发部署。鸿蒙OS2.0利用软总线技术实现异构融合网络以及设备自组网，可实现手机、平板、车机等不同终端、不同场景的信息无缝流转与生态共享。同时，应用与服务的开发可以利用自适应UX框架在多个终端适配，相比于传统的开发，鸿蒙OS开发成果可以快速裁剪并下沉到IoT设备等小型终端中，无需重新编写，整体开发部署效率大大提高。

生态大融合，物联网以及智能汽车场景将成为重要的流量入口。华为围绕1+8+N打造全场景智慧生活，以手机为核心，配合平板电脑、可穿戴设备、智能手表等8类智能终端，通过4/5G网络链接到合作伙伴应用生态中。截至2020年9月，HMScore活跃用户已达4.9亿；车机方面，HiCar已合作150余款车，2021年计划装配超500万辆；硬件生态方面，华为已有超过800家合作伙伴。我们认为，鸿蒙OS是打通庞大软硬件物联生态的关键一子，未来用户流量入口将覆盖多场景，流转多渠道。

投资机会上，我们预计随着鸿蒙系统的规划化推送，合作将进一步扩大，相关合作伙伴将迎来机遇。产业链受益标的包括常山北明、润和软件等鸿蒙产业链合作公司。

投资策略：以5G场景应用为核心主线，结合细分行业景气度，看好智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向。

投资组合：四维图新、千方科技、星网宇达、启明星辰、中科创达。

风险提示：政策落地进度低于预期；行业IT支出低于预期；产业竞争加剧。