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2021年09月22日发布

核心结论

整县推进试点申报超预期，分布式装机有望快速发展。国家能源局公布全国整县推进试点申报情况。此次全国共申报31个省、市、自治区（含新疆兵团），高于之前普遍预期的22省。共申报676县，占全国2856个县级单位的24%。其中山东、河南、江苏申报数量位于全国前三，整体来看主要分布在东南部分布式发展较好的省份。按照此前整县签约情况来看，建设规模多在150MW至300MW之间，假设每个县平均分布式装机规模可达200MW，则整县新增分布式光伏装机或超130GW。整县推荐有望带动分布式光伏装机大幅增长，未来成长空间广阔。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份(300751.SZ)、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。

国内电车上险量环比提升，工信部将加快统筹新能源发展。根据保监会数据，8月国内新能源乘用车上险量23.2万辆，同比+152.8%，环比+6.4%。其中，纯电动17.9万辆，同比+136.0%，环比+4.7%；插混5.2万辆，同比+233.7%，环比+12.6%。电车产业链供需高景气延续。预计全年国内销量超300万辆。8月份国内新能源车行驶里程83.89亿公里，同比+30.82%。伴随新能源车销量渗透率提升，运行侧也维持快速增长。近日，工信部副部长辛国斌表示，工信部将深入实施新能源汽车产业发展规划，与相关部门一道加强统筹，综合施策，加快统筹新能源发展。继续看好电车产业链长期发展。推荐容百科技(688005.SH)、科达利(002850.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

千乡万村驭风计划叠加老旧风电场升级改造，看好十四五风电发展。近日，国家能源局在第四届风能开发企业领导人座谈会上强调，重点推进“千乡万村驭风计划”，并在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造，推动风电提质增效，实现高质量发展。目前陆上风电项目已具备平价上网的经济性，海上风电降本有望持续推进，看好十四五期间风电行业发展。推荐天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。

8月中国台湾地区电踏车出口额同比持续增长，海外电踏车需求有望持续旺盛。8月中国台湾地区电踏车出口额为11962.4万美元，同比+29%，环比-5%；其中欧洲、美国及其他地区出口额分别同比+30%/31%/16%，环比-2%/-20%/+38%。海外疫情影响下电踏车需求维持高景气，电机、仪表、电池等零配件销量有望维持较高水平。建议关注八方股份（603489.SH）。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。