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2021年05月24日发布

平安观点：

行业要闻及简评：1）汽车数据安全景气度高升，快速发展导向明确。我国智能网联汽车制造发展迅速，但在汽车数据安全领域仍处于初期阶段。在需求明显提升、重磅监管政策出台的大背景下，汽车数据安全市场将迎来巨大的增长空间。2）华为中国生态大会2021在深圳召开，鸿蒙操作系统2021年在智能终端领域应用得到实质性的提升，预计搭载该系统的设备数量将达3亿台，消费互联网、产业互联网两端的生态建设也将提速。

重点公司公告：1）东方国信公告创业板向特定对象发行股票发行情况报告书。2）盈建科公告关于向激励对象首次授予限制性股票。

一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌0.03%，沪深300指数上涨0.46%，行业跑输大盘0.49pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计下跌9.31%，沪深300指数累计下跌1.48%，计算机行业指数累计跑输7.83pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，整体法，剔除负值）为48.25。计算机行业266只A股成份股中，70只股价上涨，0只持平，195只下跌，1只持续停牌。

投资建议：我们认为，计算机行业目前正处在市场底部，反弹迹象已经开始显现。从一季度的持仓情况看，持续下滑之后维持在较低位置，不足3%。从行情走势来看，计算机指数已经开始回稳，重点板块如工业软件、大安全（含新创）、云计算等板块表现相对较好，随着政策环境和行业基本面的持续向好，行业指数将有望触底回升。建议关注政策导向明确、需求旺盛的细分子板块。当前，政府政策重点关注的领域是产业数字化，尤其是第二产业与电子信息产业的融合，工业软件、终端产品智能化（尤其是汽车）也都是重要方向。同时，我们看到，2021年的网络安全产业也在继续向好，新兴安全领域，如工控安全、汽车数据安全、云安全和数据安全都将是业界关注的重点。强烈推荐广联达和中科创达，推荐深信服、安恒信息、科大讯飞、盈建科、中科曙光，关注中控技术。

风险提示：1）供应链风险上升。中美关系的不确定性较高，计算机行业对全球尤其是美国的IT产业链的依赖依然严重，被“卡脖子”的风险依然较高。2）政策支持力度不及预期。国产软硬件、工业互联网、工业软件和智能汽车在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。3）企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延，我国经济增长压力依然较大，企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎，而我国计算机行业多以ToB或者ToG为主，受到的影响可能较大。