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2021年06月06日发布

核心结论

绿色建筑获政策利好，BIPV有望迎来快速发展。5月28日湖南省人大常委会发布绿色建筑发展条例公开征求意见稿。意见指出鼓励金融机构帮助绿色建筑项目拓宽融资渠道，形式可包括提供保险、贷款、绿色信用债以及提供金融服务等。BIPV作为实现碳中和、碳达峰目标的重要一环，近年来得到诸多产业支持政策，21年已有三十余个地区发布未来3-5年绿色建筑规划，14省明确建设BIPV相关补贴。随着我国能源使用结构的转变，BIPV将成为光伏产业中快速发展的子市场之一。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份（300751.SZ）、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、阳光电源(300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、中环股份(002129.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)。

欧洲新能源汽车销量持续增长，国内产业链排产环比有望提升。据各国官网数据统计，5月法国/挪威/意大利/西班牙/德国/英国新能源车销量环比增长17.3%/11.1%/32.2%/35.3%/6.3%/22.5%。欧洲主要国家电车销量及渗透率维持良好增长态势，全年高景气持续可期。5月蔚来销量6711辆，同比+95.3%；小鹏销量5686辆，同比+482.6%；理想销量4323辆，同比+101.3%；哪吒销量4508辆，同比+551.0%。造车新势力销量持续增长，有望带动相关配套企业受益。据鑫椤锂电调研数据，6月锂电产业链仍将维持满产状态，受益于新产能投放，部分企业排产提升。国内外电车销量高增长下，预计下半年产销两旺状态有望持续。推荐欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、科达利(002850.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

国内风机招标量维持高景气，看好风电行业未来发展。据不完全统计，5月国内陆上风机招标量2.80GW，同比+272%，环比-53%；海上风机招标量5.00GW，同比+4900%。1-5月国内风机招标量为26.43GW，同比+125%；其中陆上风机招标量为21.33GW，同比+254%；海上风机为5.10GW，同比-11%。21年以来国内风机招标量维持较高景气度，风电产业链需求有望维持较高水平。推荐日月股份(603218.SH)、天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH)、中材科技(002080.SZ)、金风科技(002202.SZ)。

国内经济保持平稳扩张，看好工控、低压电器及民用电工行业发展。据国家统计局数据，5月我国PMI指数为51.0%，连续3个月保持在51.0%及以上水平，国内经济保持平稳扩张，工控、低压电器及民用电工行业下游需求有望维持高景气。推荐汇川技术(300124.SZ)、良信电器(002706.SZ)、公牛集团(603195.SH)、国电南瑞(600406.SH)。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。