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2021年06月15日发布

行业要闻：

（一）智能化：（1）王传福称比亚迪正与小米洽谈造车合作。在2021中国汽车重庆论坛中，比亚迪股份有限公司董事长兼总裁王传福发表主题演讲时表示：“未来汽车业务上比亚迪支持小米汽车的发展，而且不仅是支持，比亚迪和小米在汽车领域的合作正在洽谈一些项目。”（2）通用旗下的自动驾驶企业Cruise将在加州向乘客提供无人驾驶打车服务。加州公共事业委员会表示，Cruise已经获得了授权，该公司将可以使用其自动驾驶原型车向乘客提供打车服务。（3）自动驾驶初创公司ArgoAI预计将在明年公开上市，ArgoAI的投资者包括福特汽车和大众，两者分别持有ArgoAI42%的股权。（4）阿里正式进军无人卡车货运，未来一年菜鸟将投入1000辆物流无人车“小蛮驴”进入校园和社区。

（二）电动化：（1）苹果与宁德时代、比亚迪就电动车电池供应谈判，苹果倾向于使用磷酸铁锂电池。（2）新型电动汽车电池技术问世，可将电池能量密度提高2倍成本降一半。（3）中国5月磷酸铁锂电池产量8.8GWh，占动力电池总产量63.6%，同比增长317.3%，环比增长41.6%。

（三）其他：（1）中汽协发布5月汽车产销数据，5月汽车产销分别完成204万辆和212.8万辆，同比分别下降6.8%和3.1%，环比分别下降8.7%和5.5%。（2）大众预计缺芯将在Q3缓解，但供应瓶颈或将长期持续。（3）博世宣布其位于德累斯顿的新晶厂正式落成，新工厂投资约10亿欧元，是博世集团130多年历史上总额最大的单笔投资。

市场回顾：本周汽车板块上升5%，沪深300下跌1.09%，汽车板块高于大盘6.09PCT。其中，汽车服务下降0.30%，乘用车上升9.85%，汽车整车上升8.41%，汽车零部件上升2.74%，商用载客车下降0.51%，商用载货车下降2.15%。汽车板块中表现较好公司有*ST众泰（+27.59%）、小康股份（+20.21%）、比亚迪（+19.86%），ST八菱（+19.10%）、ST海马（+18.29%）。

投资建议：5月汽车销量走势平稳，短期来看，芯片短缺、原材料价格上涨等扰动因素有望在今年三季度开始逐步恢复正常，为行业盈利向上提供支撑；中长期看，华为、苹果、小米等科技巨头正加速布局“造车”新战场，传统车企也在加快电动智能转型步伐，科技大浪潮下，我们坚定看好汽车智能电动产业链成为贯穿汽车板块未来数年且有望穿越周期的投资主线，建议重点关注：

（1）华为作为中国最具实力的科技公司之一，其智能汽车产业链具备中长期投资价值：

华为HI联合打造子品牌的车企：【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】；

华为战略合作车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；

三电+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；

华为智能座舱合作伙伴：【中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威】；

华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；

（2）综合实力强，战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头企业：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团】。

（3）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头：【常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子】等。

风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。