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2021年06月30日发布

平台厂商打破物联网设备隔离，是促进产业爆发的重要推动力。早期以智能家居为主的物联网场景中，各个品牌和产品之间的隔离明显，导致智能化/物联网化在应用时十分割裂，缺少一个统一的标准和协议来进行对接，只是多个平行智能化的线程。而平台厂商的出现，成为了定义统一标准的厂商，使得品牌之间的隔离消除，对于各个品牌厂商以及整个物联网行业的发展提供了巨大的动能。

高速智能化模组助推物联网进入云时代。随着微处理器、内存和网络技术的改进使组件的成本和尺寸迅速下降；高速通信由众多协议支持，无处不在；云计算变得可广泛访问、高度扩展。目前NB-IOT模组与CAT1模组价格不断降低，正在加速替代传统的2/3G模组。新模组的应用，使得物联网设备的通信、计算能力、待机能力的到了进一步提升，从而为基于物联网的云平台打下了硬件层面的基础。

终端用户需求与软件开发形成良性循环，助力物联网进入平台时代。更高的可承受性与更好的用户体验推动终端用户对物联网智能设备的需求不断增长，这促进开发商创造新一代以用户为中心的创新软件应用程序。更高质量的供给创造对物联网的进一步需求。这一良性循环助力物联网进入PaaS与SaaS的平台化时代。CIC预计，2019年到2024年，物联网PaaS市场将以18.9%的复合年增长率增长，物联网软件市场则将在2019到2024年维持12.9%的复合增速。

破局者出现，涂鸦智能开创全栈物联网解决方案。涂鸦云平台的出现，首次以PaaS平台的模式打通了物联网产业的设计、生产、配套软件等所有环节，将不同厂商的芯片、模组融合进统一的云平台进行设计，并且在软件层面，基于涂鸦云平台实现了不同产品的快速互联互通。将传统物联网设备各自为战的隔离局面彻底打破，同时平台化，模板化的生产模式进一步压缩了物联网产品的设计，原料成本，从而推动物联网产业的快速爆发。

AIoT全面爆发前夕，投资要抓住行业核心机遇。当前物联网产业正处于全面爆发的前夕，尽管近一段时间内板块持续上行，但拉长时间线来看，目前仍处于万物互联早期阶段，物联网渗透率，智能化程度仍然较低，行业仍有巨大的后续发展空间，在此背景下，我们建议投资者持续关注赛道内的核心机遇，上游关注大颗粒度市场领先者，中下游关注打破品牌隔离的平台厂商。重点关注的核心标的：涂鸦智能TUYA/广和通300638/移远通信603263/美格智能002881/拓邦股份002139。

风险提示：贸易摩擦带来的芯片原材料供应风险；物联网行业发展不及预期。