理工酷

2021年07月08日发布

核心摘要

电子：关注折叠机零部件升级机会。三星和华为均发布了可折叠手机的升级换代产品GalaxyZFold25G和华为MateX2，目前的折叠屏手机可以分为三种类型：以三星GalaxyFold系列为代表的内折叠，以华为MateX系列和柔宇柔派为代表的外折叠。包括苹果、中兴在内的众多厂商也已曝光折叠屏专利，部分厂商的折叠手机正在研发中，预计会有更多的品牌发布相关产品，消费者关注度也将提升。根据Omdia的数据预测，2019年折叠屏智能手机OLED显示屏出货量为80万台，预计2024年出货量将达到4000万台。从供应链的角度：折叠式手机面板、触控、盖板材料、黏着剂、基板材料、偏光膜、转轴、OLED材料等与传统手机有所差异。其中面板、结构件（转轴）、盖板、系统等升级较大，建议关注。

智能制造：关注通用自动化板块回暖行情。2021年制造业投资复苏，通用自动化板块表现良好。工业机器人、金属切削机床等行业同比大幅增长。我国工业机器人国产替代进入深水区，有望在汽车整车、工程机械等领域加速替代。内资机床整机和刀具企业进步迅速，有望逐步扩大国产份额。建议关注工业机器人龙头埃斯顿和机床刀具龙头中钨高新（株洲钻石）。

计算机：关注监管趋严带来的泛安全行业的机会。6月份以来，鸿蒙2.0操作系统的发布，相关软件及解决方案厂商涨幅较高。鸿蒙如果发展顺利，不光对华为生态利好，还将对整个计算机软件中长期发展带来好处，提升中国软件体系的话语权。同时，网络安全板块也正迎来行业性的机会，国家安全合规体系搭建越发完善，《数据安全法》在6月份落地，网络安全审查工作正在开展，后续将带来大量网络安全、信创产业的业务机会。强烈推荐中科创达，推荐科大讯飞和深信服。

通信：主要关注物联网模组制造商和电信IT系统供应商，物联网模组制造商关注广和通，电信IT系统供应商关注亚信科技。关注给海外头部公有云服务商提供光模块的公司和给国内头部公有云服务商提供服务器、交换机、光模块和数据中心服务的公司，建议关注天孚通信和澜起科技。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。