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2021年07月09日发布

5月低位反弹开启，年内跌幅基本收复。2021年伊始，计算机板块延续自2020年7月以来的下探走势，随着上市公司业绩快报的陆续披露，以及3月出台的十四五规划将科技创新的地位提升至史无前例的高度，使得板块迎来阶段性反弹，随后一季报亮眼的业绩表现再次提振市场信心，5月开启低位反弹，基本收复年内跌幅。截至7月7日收盘，申万计算机指数较年初下跌1.89%，表现弱于沪深300指数0.53个百分点，跑输创业板指16.83个百分点，涨跌幅位居申万一级行业第18位。

估值处于近十年历史中枢下方。截至7月7日收盘，申万计算机行业整体市盈率（TTM）为54.92倍，位列申万一级行业第三，相较2020年7月峰值91.50倍回调约40%。从历史维度来看，申万计算机行业近十年估值中枢为57.66倍，当前估值水平处于历史中枢下方。

大数据与人工智能、智能交通获得超额收益，金融科技抗跌性较强。细分板块中，截至7月7日收盘，大数据与人工智能、智能交通板块皆录得超18%的涨幅，去年表现较强的云计算、信创板块在今年分别出现逾12%、5%的回调，工业互联网、金融科技板块则小幅下跌2.05%、2.59%，抗跌性较强。

一季度基金重仓股配置环比基本持平。从一季度基金持仓比例来看，计算机行业重仓持股市值占基金净值比0.41%，环比下滑0.09个百分点，前十大重仓股中深信服、广联达、宝信软件、科大讯飞、卫宁健康、柏楚电子均在一季度获得不同程度加仓，其中科大讯飞、卫宁健康增持比例位列前二，分别为72.89%、58.80%。