理工酷

2021年07月20日发布

一、工信部：我国已累计开通 5G 基站 96.1 万个。我国 5G 产业生态逐步扩大，融合应用日趋活跃，已经形成系统领先优势。目前我们建成全球最大的 5G 独立组网网络，开通 5G 基站 96.1 万个，推动共建共享基站超过 40 万个，5G 终端连接数达到 3.65 亿。同时加快部署“双千兆”网络，千兆宽带用户达到 1362 万户。我国企业声明的 5G 标准必要专利占比持续全球领先，华为、中兴 5G 设备市场份额超过五成。今年 1-6月份国内 5G 手机出货量达到 1.28 亿部，占比提升至 73.4%。随着 5G主设备集采逐步落地，且中兴、华为等国产 5G 主设备份额持续领先，建议关注领先的 5G 设备商：中兴通讯。

二、紫光展锐营收暴涨 240%，通过物联网杀出重围。近日，紫光展锐公布了 2021 年上半年业绩情况。2021 年 1－6 月展锐收入同比增长240％。具体来看，消费电子业务销售收入同比增长 233％，其中 5G 手机销售收入同比增长 1458％。在工业电子业务，紫光展锐销售收入同比增长 153％，根据细分领域来看， 在广域物联网、局域物联网、智能显示、行业智能这四大领域，销售收入同比增长分别为 130％、 399％、110％、217％。进入 2020 年，随着缺芯态势的蔓延以及国产化替代的推进，紫光展锐的客户结构开始改善，重新建立合作的品牌包括荣耀、摩托罗拉、诺基亚、中兴、海信、TCL、小天才、小米、台电等等，覆盖的终端包括手机、平板、儿童手表、儿童教育机、车载后视镜等品类。展锐 5G 芯片工艺首次挺进 6nm；全球首发 5G 终端切片选择技术，推动5G 在更多应用场景的商用落地； 4G 八核产品 T618/T610 切入中低端市场；随着 5G、NB-IOT 等发展，全球物联网市场快速发展的势头将继续延续，应用将在多领域落地。同时由于芯片国产化和模组行业集中度提升，龙头企业话语权有望增强，建议关注移远通信、广和通等。

三、 中国移动创马 5G 消息专题赛即将开启，催生新应用赋能千行百业。为了加速推进 5G 消息应用的发展，2021 中国移动创客马拉松大赛 5G消息专题赛启动，旨在借助 5G 消息催生新应用、新模式、新场景，推动产业生态繁荣，赋能千行百业。 5G 消息作为 5G 生态的重要组成部分，实现“消息即服务”。用户可通过 5G 消息发送富媒体信息，体验智能交互应用，享用无需下载的“云服务”。在短信入口即可体验车票订购、天气查询、资讯订阅等一站式闭环服务，为个人用户带来服务体验升级。

基于手机号连接的强触达、轻量化、去 APP 化的特点，5G 消息具有广泛的应用前景。目前重点行业领域已打造成功案例，随着未来生态的繁荣发展，5G 消息将承载更多个性化产品，也将为产业链上下游企业带来广阔的发展空间。建议关注领先的 5G 消息平台商梦网科技。

行业要闻

1. 中国电信预计 2021 上半年净利润同比增长约 26%至 28%预计 2021 年 1- 6 月营业收入约为人民币 2136.06 亿元-2184.17 亿元，同比增长约为 11%至 13.5%；归属于母公司股东的净利润约为人民币 175.76 亿元-178.55 亿元，同比增长约为 26%至 28%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为人民币 160.66 亿元-163.55 亿元，同比增长约为 11%至 13%。移动、宽带用户价值稳步提升，天翼云高速增长，产业数字化收入占比持续提升，网络运营及支撑成本、销售费用增幅得到良好管控。中国电信将持续深入推进“云改数转”战略，强化科技创新，加快 5G、云和人工智能的融合发展，以数字化平台赋能内外部转型，持续深化改革，激发企业和员工活力，保持全年收入和利润的快速增长势头。

2. 台积电：本季度开始 4nm 试产 半导体供应紧张将持续到明年台积电公布最新财报数据，第二季度台积电总营收为 3721.45 亿新台币（约 861.5 亿人民币），同比增长 19.8%；净利润为 1344 亿新台币（约 311 亿元人民币），同比增长 11.2%。第二季度，台积电毛利率为 50.0%，运营利润率为 39.1%，净利润率为 36.1%。从工艺制程收入贡献来看，第二季度，台积电 7nm 芯片占晶圆总收入仍最高，为 31%，5nm 为 18%，16nm 为 14%。台积电 CEO 魏哲家表示，台积电预计当前的半导体供应紧张局面将持续到 2022 年。重新分配了芯片产能，以支持全球汽车产业。将扩大在南京的产能，并计划于2024 年第一季度在美国亚利桑那州开始制造 5nm 芯片。本季度试产4nm 芯片。

3. 小米超越苹果首次跃居全球第二大智能手机厂商

Canalys 发布的最新调研报告显示，2021 年第二季度全球智能手机出货量同比增长 12%。2021 年第二季度，排名全球智能手机市场出货量前五的厂商分别是：三星（19%）、小米（17%）、苹果（14%）、Oppo（10%）、Vivo（10%）。其中，小米以 17%的市场份额，在 Q2的销量超越了苹果，晋升全球第二，小米在 Q2 更是取得同比高速增长 83%的成绩。

推荐组合

本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级 SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；5G 消息赛道爆发的【梦网科技】。长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；

风险提示

( 1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。