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2021年07月26日发布

重要数据跟踪

近两周机械行业上涨3.21%，跑赢沪深3002.82个百分点。机械行业上游原材料价格处于近5年较高位置，自5月中旬开始出现下跌趋势，今年以来钢价/铜价/铝价指数上涨21.72%/20.68%/20.99%，近两周以来（7月10日—7月24日）钢材综合价格指数相比7月9日环比上涨3.52%，铜价格指数环比上涨0.21%，铝价格指数环比上涨1.18%。

培育钻石：印度培育钻石毛坯2021年6月进口额为1.01亿美元，同比/环比增长274%/6.43%，1-6月累计5.24亿美元，同比增长363%。印度培育钻石裸钻2021年6月出口额为0.96亿美元，同比/环比增长221%/28.21%,1-6月累计为4.79亿美元，同比增长223%。印度是全球钻石加工的集散地，占据全球主要钻石加工份额，其进出口数据充分反映了培育钻石持续向好的行业需求。

工业机器人：2021年6月工业机器人产量3.64万台，同比增长60.70%，2021年1-6月工业机器人产量17.36万台，同比增长69.80%。

工程机械：根据CME预估，2021年7月挖掘机（含出口）销量18500台左右，同比下降3.19%左右；其中国内市场预估销量13000台，同比下降20.01%左右；出口市场预估销量5500台，同比增长92.51%左右。2021年1-7月挖掘机销量242333台，同比增速27.86%，其中国内市场206700台，同比增速20.07%；出口市场35633台，同比增速104.92%。综合考虑行业赛道、公司竞争力和估值水平，我们持续看好长期胜出概率大的优质龙头公司，长期推荐检测服务行业、成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司和产品型公司，当前建议需求高景气细分子行业比如培育钻石、工业自动化、检测服务、激光装备、锂电装备、注塑机等。

行业重点推荐组合

重点组合：华测检测、广电计量；奥普特、柏楚电子、恒立液压、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、国茂股份、克来机电；浙江鼎力；杭可科技；黄河旋风、中兵红箭、天地科技。

“小而美”标的组合：谱尼测试、苏试试验、中国电研、银都股份、华荣股份、凌霄泵业、伊之密、纽威股份、江苏神通、瑞华泰、联赢激光。

行业观点：重点关注优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司

1）商业模式好、增长空间大的检测服务行业：重点推荐华测检测、广电计量、谱尼测试、苏试试验、中国电研，关注国检集团、电科院。

2）成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司：重点推荐奥普特、汉钟精机、恒立液压、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、国茂股份。

3）成长阶段或高景气度的产品型公司：重点推荐黄河旋风、克来机电。

4）景气度高的专用/通用装备行业：重点推荐联赢激光、杭可科技、伊之密、天地科技、弘亚数控等。

风险提示：宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击。