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2021年08月03日发布

基金资产持续增长，股票持仓维持高位

总体来看，公募基金 2021 年二季度末资产总值环比继续增长，2021 年二季度末资产总值 60733.32 亿元，市值增长率为 14.91%，资产净值为 59264.55 亿元，市值增长率为 14.32%。其中，股票类资产的市值 47273.54 亿元，占总值比 77.84%，占净值比 79.77%，市值增长率16.86%。其中，2021 年二季度 A 股持股市值 41720.92 亿元,占基金总值 68.70%，占基金净值 70.40%，二季度市值增长率为 17.52%，大幅增长。债券持有市值 4149.19亿元，占基金总值 6.83%，占基金净值 7.00%，市值增长率-8.6% ，是第二季度唯一市值负增长的的资产科目。

基金持有市值 457.28 亿元，占基金总值的 0.75%，占基金净值的 0.77%，增长率为 33.76%，是大类资产中除其他资产外增长最多的科目，其他资产的市值增长率为36.68%。从过去 12 个季度样本基金股票持仓占资产总值比的数据来看，除了 2020 年一季度股票持仓占资产总值比的数据环比 2019 年四季度有一点回落外，2020 年二季度、三季度、四季度的占比均高于 2019 年水平，这三个季度股票持仓占比同比分别增加了 6.74、3.90、3.76个百分点，持仓占比大幅度增加，特别是 2020 年四季度，样本基金股票持仓占资产总值的比高达 78.29%，为近 12 个季度最高水平。

电子行业重仓配置大幅上升，半导体行业反超电子制造行业成配置第一从 2021 年二季度基金重仓持股行业占比来看，基金重仓持股前五大行业分别是食品饮料、医药生物、电子、电气设备和化工行业，重仓持股行业占比分别为 15.05%、15.03%、13.63%、10.51%、6.18%，合计高达 60.4%。与2021 年一季度相对比来看，排名前五行业的顺序均未发生改变，2021 年一季度重仓持股前五大行业合计占比51.94%。2021 年二季度，食品饮料行业重仓配置比例由2021 年一季度的 16.48 降低至 15.05%，医药生物行业重仓配置比例由一季度的 13.07%提升至 15.03%，电子行业重仓配置比例由一季度的 10.63%提升至 13.63%，电气设备行业重仓配置比例由一季度的 6.63%提高至 10.51%，化工行业重仓配置比例由一季度的 5.15%提升至 6.18%。从申万电子二级分类来看，2021 年二季度五大行业环比均有不同程度增加，二季度半导体行业重仓持股市值以1525.63 亿元排名第一，且以重仓持股市值环比增长686.85 亿元的大增幅排名申万电子二级分类的第一。电子制造行业重仓持股市值以 1386.03 亿元排名第二，环比增加 334.82 亿元。光学光电子、其他电子Ⅱ、元件Ⅱ行业分别环比增加 142.75 亿、47.25 亿、15.36 亿元。

半导体行业跃至重仓配置第一，电子制造行业占比略有下滑。从 2021 年二季度和 2021 年一季度基金重仓持股申万电子二级行业的行业配置比例对比来看，半导体行业重仓配置占比由 31.77%大幅提升至 39.45%，反超电子制造业成占比第一。电子制造行业在二级行业分类中重仓配置占比有所降低，由 2021 年一季度的 39.81%下降至 2021 二季度的 35.84%。其他电子Ⅱ行业重仓配置占比基本维稳，元件Ⅱ行业和光学光电子行业配置占比环比分别小幅提升和小幅下降。

三级行业重仓配置格局稳定，集成电路、电子系统组装仍位居前列从 2021 年二季度基金重仓持股申万电子行业三级分类子行业的配置比例来看，集成电路行业以 4.44%的占比保持住了申万电子行业三级分类子行业重仓配置的第一名，电子系统组装行业占比 3.18%，维持住了一季度第二的位置。电子零部件制造行业排名第三，占比1.60% ，其次分别是被动元件、半导体材料、显示器件Ⅲ、LED 、其他电子Ⅲ、印制电路板、光学元件、分立器件，重仓配置比例分别为 0.98 % 、0.73% 、0.71%、0.43%、0.40%、0.18%、0.03%、0.02%。

从 2021 年与季度和 2021 二季度基金重仓股在申万电子三级分类中持仓市值及环比变动来看，集成电路行业持仓市值 1285.38 亿，环比增长 534.78 亿，环比增长最多，其次电子系统组装、电子零部件制造行业环比增长分别以 179.68 亿、155.14 亿位居三级分类中的第二和第三，显示器件Ⅲ行业重仓持股市值环比下降 68.06 亿元。

风险提示

疫情持续产生的不利影响；宏观经济下行，系统性风险。