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2021年08月06日发布

拜登政府签署行政令，规划2030年美国零排放汽车销量占比50%

2021年8月5日，美国总统拜登签署行政令，目标是到2030年，美国新出售的汽车中将有50%为零排放，包括电池电动汽车、插入式混合动力电动汽车和燃料电池电动汽车等。拜登上台以来，陆续推出多项推进节能环保、电动车普及方面的政策，计划美国联邦政府用车全面电动化，并加大电动车基础设施建设投入、在2030年之前建成一个由50万个电动汽车充电站组成的全国性充电网络。据界面新闻、IHSMarkit，2020年美国纯电动车注册量市场份额约为1.8%，创下历史新高。拜登政府电动化的推进政策，有望助力美国电动车市场发展进一步提速。

美国电动车市场特斯拉一枝独秀，大众加速追赶

据OFweek、Marklines，2020年特斯拉在美国电动车市场份额达到63%，通用、大众、丰田、现代起亚市占率分别为6%、5%、4%、4%，特斯拉市占率目前遥遥领先。伴随大众电动化转型的加速、2021年上半年ID.4全球范围交付的开启，2021年1-5月大众美国电动车市占率提升至8%，叠加拜登政府电动化推进政策推行，大众在美国市场市占率有望进一步提高。

投资建议：关注供应海外市场的优质零部件供应商

自主品牌在传统零部件中的底盘、悬架、玻璃、内外饰总成、热管理等领域均已形成了良好的配套能力和基础，成熟的配套经验、充足的产能供给、高性价比的产品成为该类公司突破特斯拉等美国车企的核心能力。国内自主零部件企业有望受益于美国电动化提速的趋势。受益标的包括：旭升股份（2013年进入特斯拉体系，配套Model3/S/X等车型的压铸件产品）、拓普集团（为特斯拉配套内饰件、减震及轻量化产品）、福耀玻璃（全球汽玻龙头，为特斯拉配套天幕玻璃）、文灿股份（国内铝车身结构件一体压铸领导者，向特斯拉供应ModelS/Y的车身结构件）、万丰奥威（轻量化镁合金业务在北美、欧洲、亚洲设有6家工厂，为特斯拉、丰田等供货）、华域汽车（汽车零部件龙头供应商，子公司供货特斯拉车身分拼总成件、座椅等）、岱美股份（全球汽车遮阳板龙头，2017年进入特斯拉体系）、常熟汽饰（汽车内饰件龙头，特斯拉、北美ZOOX供应商）、新泉股份（汽车内饰件龙头，上海工厂供货特斯拉内饰件，墨西哥工厂5月建成，有望为北美特斯拉供货）、三花智控（新能源汽车热管理龙头，特斯拉热管理核心零部件供应商，并拓展大众MEB、通用等客户）、银轮股份（热交换器龙头，换热模块产品进入北美和上海特斯拉体系）、伯特利（为通用美国供应铸铝转向节、铸铝支架等产品）。

风险提示：疫情控制不及预期、全球贸易摩擦加剧、电动化不及预期。