理工酷

2021年08月16日发布

行业要闻：

（一）智能化：（1）工信部印发《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》，《意见》从数据安全和网络安全两个方面对智能网联汽车的数据作出了明确的规定。（2）华为公开“目标车辆转向意图”专利，可提高自动驾驶安全性。（3）禾赛发布长距混合固态激光雷达AT128，每秒153万点刷行业记录。

（二）电动化：（1）宁德时代拟定增582亿元，投资于7个项目。（2）蔚来将通过新品牌进入大众市场，明年交付三款NT2.0车型。（3）比亚迪海洋车系发布，首款车型海豚预售价格9.68万元-12.48万元。

（三）其他：（1）7月汽车销186.4万辆，同比降11.9%，中汽协：今年往后月均降幅7%。（2）特斯拉上海研发中心即将完工，自研生产16万元新车明年推向市场。（3）上汽集团与中兴通讯签署战略合作协议，向下扎根，创新致远。

市场回顾：本周汽车板块上涨0.46%，沪深300上涨0.50%，汽车板块低于大盘0.04PCT。其中商用载客车上涨6.72%，汽车零部件上涨1.59%，汽车服务上涨1.41%，商用载货车上涨0.81%，汽车整车下跌0.04%，乘用车下跌0.39%。汽车板块中表现较好公司有亚普股份(+35.04%)，松芝股份(+31.46%)，海伦哲(+29.22%)，腾龙股份(+24.63%)，隆盛科技(+24.34%)。

投资建议：随着汽车产业转型升级，智能网联汽车已成为汽车产业转型重要方向之一，也正处于加速变化和迭代的关键阶段。工信部印发《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》，对智能网联汽车提出了一系列新的要求，有望进一步规范产业发展，并减少消费者的相关顾虑。随特斯拉、造车新势力、自主品牌头部企业为代表的国内新能源汽车产销逐月高增长，以及大众、福特等传统汽车巨头加速转型电动化，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，建议重点关注：

（1）具有中长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）】；

（2）全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；

（3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企：【广汽集团、长安汽车、上汽集团】；

（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：

①与华为HI联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】；

②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；

③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；

④华为智能座舱合作伙伴：【华阳集团、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、均胜电子】；

⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；

（5）伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的零部件细分领域龙头：【均胜电子、拓普集团、保隆科技、福耀玻璃、常熟汽饰、爱柯迪、星宇股份、富临精工、伯特利、华域汽车】等。

风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。