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2021年08月26日发布

行业要闻：

（一）智能化：（1）五部门发布《汽车数据安全管理若干规定（试行）》,10月起施行。（2）特斯拉"AI日"公布深度学习芯片D1发布人形机器人TeslaBot。（3）百度发布Apollo汽车机器人和无人车出行平台"萝卜快跑"。

（二）电动化：（1）宁德时代将与上海在新能源领域深化合作。（2）特斯拉上海工厂临港两周年：年产量或超45万辆，年底国产化率达九成。（3）海马汽车称已完成首款氢燃料电池样车开发，第三代产品正在研发中。

（三）其他：（1）吉利2025年销量目标365万。（2）乘联会：8月乘用车销量预计同比下降9%。（3）马来西亚多家半导体工厂关闭汽车“芯片荒”恐再升级。

市场回顾：本周汽车板块下跌1.9%，沪深300下跌1.0%，汽车板块低于大盘0.9PCT。其中商用载客车下跌4.85%，汽车零部件下跌4.45%，汽车服务下跌4.42%，商用载货车下跌3.46%，汽车整车下跌3.32%，乘用车下跌3.24%。汽车板块中表现较好公司有ST八菱(+14.68%)，朗博科技(+11.64%)，ST猛狮(+11.33%)，钧达股份(+10.11%)，春风动力(+8.33%)。

投资建议：随着汽车产业转型升级，智能网联汽车已成为汽车产业转型重要方向之一，也正处于加速变化和迭代的关键阶段。工信部近期接连印发《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》及《汽车数据安全管理若干规定（试行）》等政策，对智能网联汽车提出了一系列新的要求，有望进一步规范产业发展，减少消费者相关顾虑。随特斯拉、造车新势力、自主品牌头部企业为代表的国内新能源汽车产销逐月高增长，以及大众、福特等传统汽车巨头加速转型电动化，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，建议重点关注：

（1）具有中长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）】；

（2）全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；

（3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企：【广汽集团、长安汽车、上汽集团】；

（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：

①与华为HI联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】；

②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；

③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；

④华为智能座舱合作伙伴：【华阳集团、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、均胜电子】；

⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；

（5）伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的零部件细分领域龙头：【均胜电子、常熟汽饰、拓普集团、保隆科技、福耀玻璃、爱柯迪、星宇股份、富临精工、伯特利、华域汽车】等。

风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。