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2022年11月01日发布

川财周观点

锂方面，价格持续突破新高，供需格局支撑锂价上行。需求旺盛，供给紧张，价格突破新高。供给方面，澳大利亚三大主要矿山三季度锂精矿产量27.27万吨，环比下降3%。需求方面，政策频出。欧盟三大机构于周四达成一项协议，协议要求欧车制造商在2035年前实现零排放目标，将从2035年起禁止生产新的燃油车；另外，根据乘联会预测，10月新能源车型零售量预计55.0万辆，同比增长73.5%，环比下降10%、与9月销量对比本月增速有所放缓，这与10月疫情反复有关，使得车市面临了一定的增长压力。总体来看需求端热度不减，疫情影响相对有限，未来锂价仍有支撑。建议关注：赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料、雅化集团。

稀土方面，近期稀土价格呈现短期震荡下降趋势，但中长期来看，产业发展趋势明朗。本周国内氧化镨钕价格下降0.68%至66.05万元/吨。钕铁硼方面，北方稀土拟整合重组所属磁性材料企业，重组后的包钢磁材2022年末高性能钕铁硼合金产能预计达到8万吨左右，十四五末力争达到15万吨左右。为加快推动坦桑尼亚Ngualla稀土矿项目的开发，盛和新加坡与Peak公司签署了非约束性的谅解备忘录，内容涵盖稀土产品承购、战略合作以及盛和直接收购Ngualla项目权益等事宜。可以看出稀土当前发展趋势明确，未来新能源汽车、智能机器人、工业电机等需求都是主要的需求增长点。建议关注：北方稀土、盛和资源、金力永磁、正海磁材、大地熊。

风险提示：宏观经济不及预期、疫情影响超预期、上游原材料价格过高。